Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
LAM-RENTEN NACHHALTIGKEIT
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Mai 2022 bis 31. Oktober 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds investiert zu mindestens 51% in Renten. Die Auswahl erfolgt unter Berücksichtigung nichtfinanzieller, verantwortlicher Investitionskriterien im Hinblick auf Umwelt, Soziales und guter Unternehmensführung. Der Fokus liegt insbesondere auf folgenden Aspekten: Anpassung an den Klimawandel, Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Einhaltung anerkannter arbeitsrechtlicher Standards (keine Kinder- und Zwangsarbeit, keine Diskriminierung), Maßnahmen zur Verhinderung von Korruption und Bestechung. Bei der Auswahl werden die Analysen der Nachhaltigkeits-Ratingagentur ISS ESG berücksichtigt. Die kontinuierliche Analyse des gesamten ISS ESG-Anlageuniversums erfolgt auf Basis eines durch die Asset Management-Gesellschaft entwickelten Filters, der die folgenden Punkte berücksichtigt: Investition in Unternehmen mit guten Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings, basierend auf den Nachhaltigkeitsanalysen von namenhaften Research-Anbietern. Neben umfangreichen Ausschlusskriterien findet ein Best-in-Class Ansatz Anwendung. Dieser Fonds bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088).
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 31.10.2022 | 30.04.2022 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 228.762.781,00 | 98,64 | 214.579.772,00 | 98,10 |
| Bankguthaben | 2.123.929,39 | 0,92 | 3.219.820,86 | 1,47 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 1.109.582,49 | 0,48 | 1.008.953,30 | 0,46 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -79.026,07 | -0,03 | -74.057,87 | -0,03 |
| Fondsvermögen | 231.917.266,81 | 100,00 | 218.734.488,29 | 100,00 |
Im Berichtszeitraum wurde die modifizierte Duration aktiv zwischen ca. 3,6 und 4,3% gesteuert. Zum Stichtag 31.10.2022 beträgt die modifizierte Duration des LAM-RENTEN-NACHHALTIGKEIT ca. 4,1%. Die durchschnittliche Rendite des Fondsvermögens beträgt zum Berichtsstichtag 3,1%. Das durchschnittliche Rating beträgt A+. Der LAM-RENTEN-NACHHALTIGKEIT ist per 31.10.2022 mit 17,78% in Covered Bonds, in Staatsanleihen mit 41,12%, in Unternehmensanleihen mit 16,09%, Agenturen mit 14,64%, und mit 10,38% in Finanzanleihen investiert.
Im Berichtszeitraum wurde der Anteil an Anleihen aus Frankreich abgebaut und beträgt 15,69%. Die weiteren größeren Länder sind Italien mit 13,25%, Deutschland mit 22,49%, Spanien mit 10,98% und Niederlande mit 8,69%.
Im Berichtszeitraum wurde der Anteil an AAA-Papieren aufgebaut. Dieser beträgt zum Ende des Berichtszeitraum 33,41% des Fondsvermögens. Im Gegenzug wurden u.a. Anleihen mit einem Rating von BBB+ bis BBB- abgebaut (BBB+: 13,21%; BBB: 8,51% bzw. BBB-: 12,89%).
Die Rentenmärkte standen im Berichtszeitraum vor dem Hintergrund der marktbeherrschenden Themen Inflation und des Ukraine-Krieges deutlich unter Druck. Diesem Umfeld konnte sich der LAM-RENTEN-NACHHALTIGKEIT nicht entziehen. Die breite Streuung der Anleihen mit einem klaren Fokus auf Staatsanleihen, Covered Bonds und auf international agierende Großunternehmen, die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsaspekten und das aktive Management stellen jedoch nach Ansicht des Asset Managers eine entscheidende Positionierung dar. Im Berichtszeitraum befanden sich keinerlei Anleihen aus Russland bzw. Anleihen von russischen Emittenten im Bestand.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2022 bis 31. Oktober 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -10,74 %1.
Wichtiger Hinweis
Das Verwaltungs- und Verfügungsrecht am Sondervermögen wird mit Wirkung zum 1. November 2022 auf die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., 1c, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburg als neue Verwaltungsgesellschaft übertragen. Die neue Verwaltungsgesellschaft wird die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens gemäß §§ 51, 52 KAGB grenzüberschreitend erbringen. Mit Übertrag auf die neue Verwaltungsgesellschaft ist der Wechsel der Verwahrstelle von der DZ BANK AG; Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, 60325 Frankfurt am Main, zur Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main, verbunden. Aus dem Wechsel der Verwahrstelle entstehen den Anteilinhabern keine Kosten.
Ab dem 1. November 2022 wird der Fonds unter dem Namen HAL Sustainable Mixed Euro Bonds geführt.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.10.2022
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 231.996.292,88 | 100,03 |
| 1. Anleihen | 228.762.781,00 | 98,64 |
| < 1 Jahr | 4.921.950,00 | 2,12 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 38.462.310,00 | 16,58 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 111.666.193,00 | 48,15 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 68.150.548,00 | 29,39 |
| >= 10 Jahre | 5.561.780,00 | 2,40 |
| 2. Bankguthaben | 2.123.929,39 | 0,92 |
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.109.582,49 | 0,48 |
| II. Verbindlichkeiten | -79.026,07 | -0,03 |
| III. Fondsvermögen | 231.917.266,81 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.10.2022
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 228.762.781,00 | 98,64 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 222.875.698,00 | 96,10 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 222.875.698,00 | 96,10 | |||||
| 0,3750 % Aareal Bank AG MTN-HPF.S.220 v.2018(2025) DE000AAR0215 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 93,606 | 936.060,00 | 0,40 |
| 1,6250 % Agence Française Développement EO-Med.-Term Nts 2022(32) FR001400ADF2 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 88,044 | 1.760.880,00 | 0,76 |
| 0,2500 % Agence Française Développement EO-Medium-Term Notes 2016(26) FR0013190188 |
EUR | 6.000 | 0 | 0 | % | 91,632 | 5.497.920,00 | 2,37 |
| 3,3750 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.14(24/unb.) DE000A13R7Z7 |
EUR | 1.800 | 0 | 0 | % | 96,861 | 1.743.498,00 | 0,75 |
| 0,0000 % Alstom S.A. EO-Notes 2021(21/29) FR0014001EW8 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 77,244 | 1.544.880,00 | 0,67 |
| 1,5000 % APRR EO-Medium-Term Nts 2015(15/24) FR0013044278 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 98,046 | 980.460,00 | 0,42 |
| 0,3750 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2021(21/27) XS2421195848 |
EUR | 1.100 | 0 | 0 | % | 72,635 | 798.985,00 | 0,34 |
| 5,0000 % Assicurazioni Generali S.p.A. EO-FLR Med.-Term Nts 16(28/48) XS1428773763 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 96,982 | 969.820,00 | 0,42 |
| 0,2500 % AT & T Inc. EO-Notes 2019(19/26) XS2051361264 |
EUR | 1.000 | 0 | 1.000 | % | 90,006 | 900.060,00 | 0,39 |
| 0,1250 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR Preferred MTN 21(26/27) XS2322289385 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 88,238 | 882.380,00 | 0,38 |
| 1,1250 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2014(24) ES0413900368 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 96,402 | 2.410.050,00 | 1,04 |
| 0,2500 % Banco Santander S.A. EO-Mortg.Cov.M.-T.Nts 2019(29) ES0413900566 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 81,954 | 1.639.080,00 | 0,71 |
| 0,2000 % Banco Santander S.A. EO-Pref. Med-T. Nts 2021(28) XS2298304499 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 82,729 | 1.240.935,00 | 0,54 |
| 0,6940 % Bank of America Corp. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(21/31) XS2321427408 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 76,339 | 381.695,00 | 0,16 |
| 1,3750 % Bank of America Corp. EO-Medium-Term Notes 2015(25) XS1209863254 |
EUR | 1.000 | 0 | 1.000 | % | 95,334 | 953.340,00 | 0,41 |
| 0,7500 % Belfius Bank S.A. EO-Cov.Med.-Term Nts 2015(25) BE0002483585 |
EUR | 4.000 | 0 | 0 | % | 95,361 | 3.814.440,00 | 1,64 |
| 1,0000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2016(26) Ser. 77 BE0000337460 |
EUR | 10.000 | 6.000 | 0 | % | 96,097 | 9.609.700,00 | 4,14 |
| 1,2500 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfandbr. v.22(25) DE000BHY0GK6 |
EUR | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 96,091 | 4.804.550,00 | 2,07 |
| 0,7500 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2017(24) XS1548436473 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 96,685 | 1.933.700,00 | 0,83 |
| 0,5000 % BNP Paribas Fortis S.A. EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 17(24) BE0002274430 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 95,747 | 2.393.675,00 | 1,03 |
| 1,1250 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2018(26) XS1748456974 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 90,190 | 1.803.800,00 | 0,78 |
| 0,5000 % BPCE S.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 20(26/27) FR0013534674 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 85,942 | 859.420,00 | 0,37 |
| 1,7000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2022 (2032) DE0001102606 |
EUR | 15.000 | 15.000 | 0 | % | 96,160 | 14.424.000,00 | 6,22 |
| 1,3000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.186 v.2022(27) DE0001141869 |
EUR | 11.000 | 11.000 | 0 | % | 96,725 | 10.639.750,00 | 4,59 |
| 0,1250 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2018(23) FR0013344181 |
EUR | 3.000 | 5.000 | 2.000 | % | 97,741 | 2.932.230,00 | 1,26 |
| 1,7500 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2022(27) FR001400CHC6 |
EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 95,447 | 2.863.410,00 | 1,23 |
| 2,5000 % Carlsberg Breweries A/S EO-Medium-Term Nts 2014(24/24) XS1071713470 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 98,858 | 1.977.160,00 | 0,85 |
| 0,8750 % Cie Génle Éts Michelin SCpA EO-Obl. 2018(18/25) FR0013357845 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 94,789 | 947.890,00 | 0,41 |
| 0,5000 % De Volksbank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 19(26) XS1943455185 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 92,620 | 2.315.500,00 | 1,00 |
| 0,3750 % De Volksbank N.V. EO-Preferred MTN 2021(27/28) XS2308298962 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 80,321 | 1.606.420,00 | 0,69 |
| 0,2500 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35413 v.22(25) DE000A3T0X97 |
EUR | 2.000 | 0 | 1.000 | % | 90,294 | 1.805.880,00 | 0,78 |
| 0,5000 % Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2018(25) XS1751347946 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 95,168 | 1.903.360,00 | 0,82 |
| 2,2500 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2020(26/Und.) XS2228373671 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 81,035 | 1.620.700,00 | 0,70 |
| 2,0000 % Federat.caisses Desjard Quebec EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2022(26) XS2526825463 |
EUR | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 96,239 | 4.811.950,00 | 2,07 |
| 1,0000 % Heineken N.V. EO-Med.-T. Nts 2016(16/26) XS1401174633 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 92,780 | 1.855.600,00 | 0,80 |
| 0,3750 % ING Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2021(27/28) XS2390506546 |
EUR | 1.700 | 0 | 0 | % | 81,475 | 1.385.075,00 | 0,60 |
| 0,6250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Med.-Term Hyp.-Pfdbr.16(23) IT0005174492 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 99,486 | 1.989.720,00 | 0,86 |
| 1,0000 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Pref.Med.-Term Nts 2019(26) XS2081018629 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 87,883 | 1.757.660,00 | 0,76 |
| 0,3000 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2020(20/28) XS2115091717 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 85,242 | 1.278.630,00 | 0,55 |
| 1,0000 % Irland EO-Treasury Bonds 2016(26) IE00BV8C9418 |
EUR | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 96,597 | 4.829.850,00 | 2,08 |
| 1,1000 % Irland EO-Treasury Bonds 2019(29) IE00BH3SQ895 |
EUR | 5.000 | 0 | 0 | % | 92,623 | 4.631.150,00 | 2,00 |
| 1,4500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(25) IT0005327306 |
EUR | 5.000 | 0 | 0 | % | 96,180 | 4.809.000,00 | 2,07 |
| 2,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(28) IT0005323032 |
EUR | 5.000 | 0 | 2.000 | % | 92,519 | 4.625.950,00 | 1,99 |
| 3,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(29) IT0005365165 |
EUR | 4.000 | 0 | 0 | % | 95,505 | 3.820.200,00 | 1,65 |
| 0,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(26) IT0005419848 |
EUR | 6.000 | 0 | 2.000 | % | 91,628 | 5.497.680,00 | 2,37 |
| 0,9500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(27) IT0005416570 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 88,801 | 1.776.020,00 | 0,77 |
| 2,6500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2022(27) IT0005500068 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 95,409 | 1.908.180,00 | 0,82 |
| 2,5000 % John Deere Bank S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(26) XS2531438351 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 97,314 | 973.140,00 | 0,42 |
| 0,7500 % Koninklijke DSM N.V. EO-Medium-Term Nts 2016(16/26) XS1495373505 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 89,340 | 1.340.100,00 | 0,58 |
| 0,3750 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2016 (2026) DE000A168Y55 |
EUR | 5.000 | 0 | 0 | % | 93,320 | 4.666.000,00 | 2,01 |
| 0,7500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.18(28) DE000A2LQSH4 |
EUR | 4.000 | 4.000 | 0 | % | 90,176 | 3.607.040,00 | 1,56 |
| 1,2500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Med.Term Nts. v.22(27) DE000A3MQVV5 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 94,235 | 1.884.700,00 | 0,81 |
| 0,5000 % La Banq. Postale Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2019(26) FR0013399169 |
EUR | 2.500 | 0 | 0 | % | 92,604 | 2.315.100,00 | 1,00 |
| 2,7500 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Öff.Pfandbr. 22(24)R.832 DE000LB381U7 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 100,269 | 2.005.380,00 | 0,86 |
| 0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 824 v.21(29) DE000LB2V5T1 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 76,355 | 763.550,00 | 0,33 |
| 1,3750 % Länsförsäkringar Hypotek AB EO-Med.-Term Cov. Nts 2022(27) XS2486449072 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 93,165 | 1.863.300,00 | 0,80 |
| 2,3750 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN HPF S.H357 v.22(26) XS2536375368 |
EUR | 1.700 | 1.700 | 0 | % | 98,409 | 1.672.953,00 | 0,72 |
| 0,3750 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2020(20/28) XS2238789460 |
EUR | 1.000 | 0 | 1.000 | % | 83,628 | 836.280,00 | 0,36 |
| 2,6250 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2022(22/25) XS2535307743 |
EUR | 1.300 | 1.300 | 0 | % | 98,239 | 1.277.107,00 | 0,55 |
| 1,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2024/2079) XS2011260531 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 93,416 | 1.401.240,00 | 0,60 |
| 1,7500 % Morgan Stanley EO-Medium-Term Notes 2015(25) XS1180256528 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 95,870 | 958.700,00 | 0,41 |
| 0,5000 % Niederlande EO-Anl. 2016(26) NL0011819040 |
EUR | 7.000 | 0 | 0 | % | 94,530 | 6.617.100,00 | 2,85 |
| 1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 20(20/Und.) FR00140005L7 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 79,644 | 796.440,00 | 0,34 |
| 1,5000 % Orsted A/S EO-Med.-Term Notes 2017(17/29) XS1721760541 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 87,390 | 1.747.800,00 | 0,75 |
| 0,7500 % Österreich, Republik EO-Bundesanl. 2016(26) AT0000A1K9C8 |
EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 94,140 | 2.824.200,00 | 1,22 |
| 0,3750 % Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Med.-Term Notes 2020(20/28) XS2103013210 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 86,625 | 866.250,00 | 0,37 |
| 0,6030 % Santander UK Group Hldgs PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2021(28/29) XS2385791046 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 76,759 | 1.535.180,00 | 0,66 |
| 1,1250 % SNCF Réseau S.A. EO-Medium-Term-Notes 2017(27) XS1615680151 |
EUR | 6.000 | 5.000 | 0 | % | 93,729 | 5.623.740,00 | 2,42 |
| 1,4000 % Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B39 |
EUR | 4.000 | 0 | 0 | % | 93,316 | 3.732.640,00 | 1,61 |
| 1,4000 % Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B88 |
EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 92,986 | 2.789.580,00 | 1,20 |
| 1,4500 % Spanien EO-Bonos 2019(29) ES0000012E51 |
EUR | 3.000 | 0 | 0 | % | 92,140 | 2.764.200,00 | 1,19 |
| 2,1500 % Spanien EO-Obligaciones 2015(25) ES00000127G9 |
EUR | 5.000 | 0 | 0 | % | 99,676 | 4.983.800,00 | 2,15 |
| 1,5000 % Spanien EO-Obligaciones 2017(27) ES00000128P8 |
EUR | 4.000 | 0 | 0 | % | 95,532 | 3.821.280,00 | 1,65 |
| 1,7500 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 22(27) XS2525255647 |
EUR | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 94,655 | 4.732.750,00 | 2,04 |
| 2,5000 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(27) XS2536376416 |
EUR | 3.100 | 3.100 | 0 | % | 97,635 | 3.026.685,00 | 1,31 |
| 1,5000 % Stedin Holding N.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) XS2314246526 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 78,003 | 1.560.060,00 | 0,67 |
| 0,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-Medium-Term Nts 2020(30/30) XS2237901355 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 73,983 | 1.479.660,00 | 0,64 |
| 1,4500 % Thermo Fisher Scientific Inc. EO-Notes 2017(17/27) XS1578127778 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 92,261 | 1.845.220,00 | 0,80 |
| 0,0640 % Toyota Finance Australia Ltd. EO-Medium-Term Notes 2022(25) XS2430285077 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 93,411 | 1.401.165,00 | 0,60 |
| 2,1250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/25) FR0013506813 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 93,793 | 1.406.895,00 | 0,61 |
| 0,6250 % Union Natle Interp.Em.Com.Ind. EO-Medium-Term Notes 2016(26) FR0013128584 |
EUR | 5.000 | 5.000 | 0 | % | 93,869 | 4.693.450,00 | 2,02 |
| 4,8500 % Volvo Treasury AB EO-FLR Capit. Secs 2014(23/78) XS1150695192 |
EUR | 3.200 | 0 | 0 | % | 99,710 | 3.190.720,00 | 1,38 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 5.887.083,00 | 2,54 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 5.887.083,00 | 2,54 | |||||
| 0,2500 % ASML Holding N.V. EO-Notes 2020(20/30) XS2010032378 |
EUR | 1.600 | 0 | 0 | % | 80,523 | 1.288.368,00 | 0,56 |
| 1,6000 % Deutsche Bahn Finance GmbH Sub.-FLR-Nts.v.19(29/unb.) XS2010039548 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 75,873 | 1.138.095,00 | 0,49 |
| 3,2010 % Nissan Motor Co. Ltd. EO-Notes 2020(20/28) Reg.S XS2228683350 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 84,749 | 1.694.980,00 | 0,73 |
| 1,5000 % Smurfit Kappa Treasury PUC EO-Notes 2019(19/27) XS2050968333 |
EUR | 2.000 | 0 | 0 | % | 88,282 | 1.765.640,00 | 0,76 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 228.762.781,00 | 98,64 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 2.123.929,39 | 0,92 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 2.123.929,39 | 0,92 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| DZ Bank AG | EUR | 2.123.929,39 | % | 100,000 | 2.123.929,39 | 0,92 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.109.582,49 | 0,48 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 1.109.582,49 | 1.109.582,49 | 0,48 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -79.026,07 | -0,03 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -46.024,84 | -46.024,84 | -0,02 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -19.053,97 | -19.053,97 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -12.884,76 | -12.884,76 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -1.062,50 | -1.062,50 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 231.917.266,81 | 100,00 1) | |||||
| Anteilwert | EUR | 88,99 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 88,99 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 2.605.995 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,5000 % Aéroports de Paris S.A. EO-Obl. 2015(15/23) | FR0012861821 | EUR | 0 | 1.500 | |
| 0,2500 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. EO-Med.-Term Cov. Bds 2018(22) | XS1916387431 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 0,0500 % AXA Home Loan SFH EO-M.-T.Obl.Fin.Hab. 2019(27) | FR0013432069 | EUR | 0 | 3.000 | |
| 0,0100 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2021(28) | FR0014005E35 | EUR | 0 | 3.000 | |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.182 v.2020(25) | DE0001141828 | EUR | 3.000 | 6.000 | |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.185 v.2022(27) | DE0001141851 | EUR | 7.000 | 7.000 | |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.22(24) | DE0001104875 | EUR | 6.000 | 6.000 | |
| 0,0100 % Caisse Refinancement l’Habitat EO-Covered Bonds 2019(26) | FR0013463551 | EUR | 0 | 3.000 | |
| 1,0000 % Caixabank S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2016(23) | ES0440609313 | EUR | 0 | 1.500 | |
| 0,0100 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T. Obl.Fonc. 2021(26) | FR0014004I65 | EUR | 0 | 3.000 | |
| 0,2500 % Coöperatieve Rabobank U.A. EO-Med.-Term Cov. Bds 2017(24) | XS1622193248 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 1,2500 % Deutsche Börse AG FLR-Sub.Anl.v.2020(2027/2047) | DE000A289N78 | EUR | 0 | 1.000 | |
| 2,0000 % Deutsche Börse AG FLR-Sub.Anl.v.2022(2022/2048) | DE000A3MQQV5 | EUR | 0 | 1.600 | |
| 0,0100 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-HPF Reihe 15304 v.21(26) | DE000A3E5K73 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 0,0100 % Erste Group Bank AG EO-M.-T. Hyp.-Pfandb. 2022(28) | AT0000A2UXM1 | EUR | 0 | 1.000 | |
| 0,2500 % Erste Group Bank AG EO-Med.-T. Hyp.Pfandb.2018(24) | XS1845161790 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 0,1250 % Euronext N.V. EO-Notes 2021(21/26) | DK0030485271 | EUR | 0 | 1.000 | |
| 0,0100 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Med.-T.Mort.Cov.Nts 21(28) | AT0000A2STT8 | EUR | 0 | 1.700 | |
| 0,2500 % Hypo Vorarlberg Bank AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2019(27) | XS1999728394 | EUR | 0 | 2.000 | |
| 0,0000 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2021(29) | FR0014001IO6 | EUR | 0 | 700 | |
| 0,0100 % Landesbank Baden-Württemberg MTN-Pfandbr.Ser.812 v.20(27) | DE000LB2CQG8 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 1,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2020(2026/2080) | XS2218405772 | EUR | 0 | 1.300 | |
| 1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 19(26/Und.) | FR0013447877 | EUR | 0 | 1.200 | |
| 0,0100 % Royal Bank of Canada EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2021(28) | XS2393518910 | EUR | 0 | 1.500 | |
| 0,0100 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2020(27) | XS2199484929 | EUR | 0 | 2.500 | |
| 0,0100 % Stadshypotek AB EO-Med.-T. Hyp.-Pfandbr.20(28) | XS2262802601 | EUR | 0 | 2.900 | |
| 0,6250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) | FR0014000UC8 | EUR | 0 | 1.500 | |
| 0,0100 % UniCredit Bank AG HVB MTN-HPF S.2112 v.21(26) | DE000HV2AYN4 | EUR | 0 | 2.300 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,0000 % ABB Finance B.V. EO-Medium-T. Notes 2021(21/30) | XS2286044370 | EUR | 0 | 800 | |
| 0,0500 % Svenska Handelsbanken AB EO-Pref.MTN 2021(28) Reg.S | XS2345317510 | EUR | 0 | 1.500 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere *) | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.176 v.2017(22) | DE0001141760 | EUR | 0 | 2.000 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BOBL) | EUR | 9.039,24 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2022 bis 31.10.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 190.765,10 | 0,07 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 1.141.620,06 | 0,44 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 1.310,26 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 1.333.695,41 | 0,51 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -89.421,47 | -0,04 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -89.421,47 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -37.801,79 | -0,01 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -11.401,10 | 0,00 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -23.510,67 | -0,01 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -8.479,60 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -11.570,40 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -3.460,67 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -2.876,46 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -162.135,03 | -0,06 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.171.560,39 | 0,45 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 31.857,46 | 0,01 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -6.275.197,20 | -2,41 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -6.243.339,74 | -2,40 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -5.071.779,35 | -1,95 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 24.947,62 | 0,01 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -8.359.824,62 | -3,21 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -8.334.877,00 | -3,20 | ||
| VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -13.406.656,35 | -5,15 |
Entwicklung des Sondervermögens
| 2022 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 218.734.488,29 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -2.254.825,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 28.462.172,53 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 42.610.130,87 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -14.147.958,34 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 382.087,35 | ||
| 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -13.406.656,35 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 24.947,62 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -8.359.824,62 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 231.917.266,81 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 7.053.442,93 | 2,70 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 5.850.025,08 | 2,24 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -5.071.779,35 | -1,95 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 6.275.197,20 | 2,41 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 7.053.442,93 | 2,70 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 7.053.442,93 | 2,70 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2019/2020 | Stück | 1.725.908 | EUR | 176.199.370,18 | EUR | 102,09 |
| 2020/2021 | Stück | 1.983.625 | EUR | 203.400.861,97 | EUR | 102,54 |
| 2021/2022 | Stück | 2.295.793 | EUR | 218.734.488,29 | EUR | 95,28 |
| 2022 *) | Stück | 2.605.995 | EUR | 231.917.266,81 | EUR | 88,99 |
*) Fondsübertragung 31.10.2022
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,64 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 25.05.2018 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,52 % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 0,67 % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,60 % |
| Im Rumpfgeschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,99 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| FTSE Euro Broad Investment-Grade Total Return (EUR) (Bloomberg: SBEB INDEX) | 100,00 % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 88,99 |
| Ausgabepreis | EUR | 88,99 |
| Anteile im Umlauf | STK | 2.605.995 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 0,13 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 4.124,40 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Rumpfgeschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 67,4 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 59,3 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 737 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 7,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 6,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,2 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)
Neben der Berücksichtigung von relevanten Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend Offenlegungs-Verordnung) in den Investitionsentscheidungsprozessen, bewarb dieses Sondervermögen ökologische und/oder soziale Merkmale (nachhaltigkeitsbezogene Kriterien) gemäß Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung.
Die ökologischen und/oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen/ auf der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) bekannt gemacht. Die nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidung zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Anlagestandards nach ökologischen und/oder sozialen Kriterien sind gemäß den Anlagerichtlinien in den Administrationssystemen der Universal-Investment hinterlegt und werden auf deren Einhaltung kontrolliert. Die individuellen nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien des Sondervermögens werden standardmäßig über Positiv- oder Negativlisten abgebildet und geprüft. Soweit vertraglich fixiert werden Datenpunkte von MSCI zur Prüfung herangezogen.
Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt überwiegend im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/oder sozialen Kriterien.
Vor dem Hintergrund der derzeit noch nicht abschließend bewertbaren Datenqualität hat sich die Universal-Investment entschieden, derzeit noch keine Mindestquoten für EU-Taxonomie-konforme Investitionen zu verankern. Demnach wird der Wert der ökologisch nachhaltigen Investitionen im Sondervermögen mit 0% angegeben, obgleich darauf verwiesen wird, dass bei den getätigten Investments auch EU-Taxonomie-konforme Anlagen beinhaltet sein können.
Der Grundsatz Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen im Sinne der EU-Taxonomie findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen.
Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der EU-Taxonomie-Verordnung.
Die entsprechenden Ausweise, wie diese nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien erfüllt werden, unterliegen gemäß Artikel 11 Absatz 4 der Offenlegungs-Verordnung der Ausarbeitung und Umsetzung entsprechender technischer Regulierungsstandards, in denen die Einzelheiten zu Inhalt und Darstellung festgelegt werden. Diese technischen Regulierungsstandards kommen entsprechend ab dem Anwendungszeitpunkt zum Einsatz. Derzeit können die vom Sondervermögen beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale den vorvertraglichen Informationen sowie der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) entnommen werden.
Frankfurt am Main, den 1. November 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LAM-RENTEN NACHHALTIGKEIT – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Mai 2022 bis zum 31. Oktober 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Mai 2022 bis zum 31. Oktober 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
| ― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
| ― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
| ― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 9. Dezember 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Der Beitrag Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht LAM-RENTEN NACHHALTIGKEIT DE000A2JF675 erschien zuerst auf Mehrwert Zeitung.
