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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht FVM Offensiv;FVM Offensiv DE000A2QK6C4; DE000A2QK6B6

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Jahresbericht

FVM Offensiv

Tätigkeitsberichtfür
den Berichtszeitraum vom 1. November 2021 bis 31. Oktober 2022

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Der Fonds verfolgt eine offensive Anlagestrategie, um die Chancen der internationalen Aktienmärkte zu nutzen und über eine breite Diversifikation die Risiken zu minimieren. Hierzu ist das Fondsvermögen jederzeit zu mindestens 51 % in Aktien und Aktienfonds investiert. Im Fokus stehen bedeutende Aktienmärkte wie Europa, Nordamerika und Asien. Die Anlagestrategie soll sich besonders durch eine ausgewogene Branchenstreuung auszeichnen, bei der auch gezielt aussichtsreiche Zukunftsthemen berücksichtigt werden. Als weiteres wichtiges Element der Diversifikation ist die Kombination der beiden Anlagestile „Aktiv“ (Einzelwerte und aktiv gesteuerte Fonds) und „Passiv“ (ETFs) vorgesehen.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.10.2022 31.10.2021
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Aktien 6.034.847,64 50,14 6.000.862,17 53,95
Fondsanteile 5.729.044,08 47,60 4.352.941,31 39,13
Bankguthaben 310.827,42 2,58 804.925,47 7,24
Zins- und Dividendenansprüche 8.003,31 0,07 2.356,18 0,02
Sonstige Ford. /​Verbindlichkeiten -47.326,23 -0,39 -38.069,41 -0,34
Fondsvermögen 12.035.396,22 100,00 11.123.015,72 100,00

Asset Allokation

Die strategische Gewichtung der Anlageklasse Aktien (inkl. Aktienquote der Fondsanteile) beträgt am Ende des Geschäftsjahres 97,75% und liegt somit etwas über dem Niveau (93,08%) wie zu Beginn des Geschäftsjahres.

Struktur und Entwicklung der Anlageklassen

Der Aktiensektor besteht aus einer stringenten Diversifizierung und Struktur nach Branchen. Eine Länder bzw. Währungsallokation ist von nachgeordneter Bedeutung. In den Strategie Sitzungen erfolgte jeweils die Überprüfung und Neubewertungen der definierten Aktiensegmente (Branchen). Die veränderten Bewertungsergebnisse führten konzeptionell zu einer unmittelbaren Veränderung in der Allokationshöhe der jeweiligen Branche und deren Einzeltitel.

Die größten Anpassungen bzw. Reduzierungen innerhalb der Branchenallokation im Vergleich von Geschäftsjahresbeginn und -ende fanden in den Branchen Chemie, Freizeit & Unterhaltung, Maschinenbau und den Sonderthemen MobiDiG und Sicherheit statt. Im Gegenzug wurden die defensiven Branchen Gesundheit, Konsum, Kommunikation und Versicherungen erhöht und das Sonderthema Neue Energie neu aufgenommen.

Im „aktiven“ Einzelwerte-Segment ragten insbesondere Apple, Deutsche Telekom, Archer Daniels Midland und Berkshire Hathaway mit positiven Wertentwicklungen hervor. Paypal, Thule, Kion, Dürr, Adobe und BioNTech hielten hingegen die rote Laterne mit negativen Entwicklungen im Geschäftsjahr.

US-Titel erfuhren aus Sicht des Euro Investors währungsseitig einen positiven Ergebnisbeitrag aufgrund des gestiegenen US-Dollars. Insgesamt erzielte die Anlageklasse Aktien ein negatives Gesamtergebnis im Berichtszeitraum.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung wurden die Einflüsse aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr durch den Angriffskrieg von Russland in den Hintergrund gedrängt.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Das Fondsmanagement hatte im Berichtszeitraum keine direkten Investitionen (Einzelaktien) in Russland und der Ukraine getätigt.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Aktien.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. November 2021 bis 31. Oktober 2022)1.

Anteilklasse I: -18,05%
Anteilklasse S: -18,02%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.10.2022

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 12.082.722,45 100,39
1. Aktien 6.034.847,64 50,14
Bundesrep. Deutschland 1.082.927,19 9,00
China 81.881,59 0,68
Frankreich 464.693,24 3,86
Irland 160.404,50 1,33
Japan 120.821,97 1,00
Norwegen 86.631,92 0,72
Österreich 163.730,50 1,36
Schweiz 996.453,69 8,28
Taiwan 59.731,28 0,50
USA 2.817.571,76 23,41
2. Investmentanteile 5.729.044,08 47,60
EUR 4.261.369,35 35,41
USD 1.467.674,73 12,19
3. Bankguthaben 310.827,42 2,58
4. Sonstige Vermögensgegenstände 8.003,31 0,07
II. Verbindlichkeiten -47.326,23 -0,39
III. Fondsvermögen 12.035.396,22 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.10.2022

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.10.2022
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 11.763.891,72 97,74
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 6.034.847,64 50,14
Aktien EUR 6.034.847,64 50,14
Fischer AG, Georg Namens-Aktien SF 0,05
CH1169151003
STK 1.600 1.600 0 CHF 55,450 89.724,92 0,75
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10
CH0030170408
STK 121 68 85 CHF 445,300 54.491,61 0,45
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10
CH0010645932
STK 35 7 9 CHF 2.990,000 105.835,36 0,88
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
STK 1.955 788 291 CHF 109,040 215.587,78 1,79
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
STK 1.791 1.791 0 CHF 80,900 146.533,07 1,22
Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1
CH0012032113
STK 627 193 67 CHF 406,200 257.572,21 2,14
Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10
CH0126881561
STK 1.684 1.684 0 CHF 74,400 126.708,74 1,05
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
STK 714 486 109 EUR 182,200 130.090,80 1,08
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
STK 2.362 1.492 1.577 EUR 45,435 107.317,47 0,89
Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4
FR0000125007
STK 1.473 1.471 1.983 EUR 41,400 60.982,20 0,51
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
STK 3.251 1.284 2.231 EUR 35,910 116.743,41 0,97
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
STK 9.857 15.109 5.252 EUR 19,164 188.899,55 1,57
Linde PLC Registered Shares EO 0,001
IE00BZ12WP82
STK 530 162 247 EUR 302,650 160.404,50 1,33
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
STK 193 43 101 EUR 639,000 123.327,00 1,02
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
STK 3.687 2.183 379 EUR 58,600 216.058,20 1,80
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
STK 568 307 308 EUR 267,400 151.883,20 1,26
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
STK 398 398 0 EUR 318,100 126.603,80 1,05
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
FR0000121972
STK 750 750 0 EUR 128,260 96.195,00 0,80
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
STK 1.554 896 201 EUR 110,640 171.934,56 1,43
Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N.
AT0000746409
STK 2.066 1.312 0 EUR 79,250 163.730,50 1,36
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
FR0000125486
STK 618 618 0 EUR 93,180 57.585,24 0,48
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE100000296
STK 3.615 1.353 0 HKD 175,700 81.881,59 0,68
Shimano Inc. Registered Shares o.N.
JP3358000002
STK 769 446 128 JPY 23.075,000 120.821,97 1,00
Mowi ASA Navne-Aksjer NK 7,50
NO0003054108
STK 5.740 5.740 0 NOK 155,050 86.631,92 0,72
Adobe Inc. Registered Shares o.N.
US00724F1012
STK 204 189 244 USD 318,500 65.749,85 0,55
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 1.580 1.594 93 USD 94,510 151.108,88 1,26
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 1.546 1.586 128 USD 102,440 160.263,35 1,33
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
STK 1.216 704 1.021 USD 153,340 188.687,96 1,57
Archer Daniels Midland Co. Registered Shares o.N.
US0394831020
STK 1.534 1.534 0 USD 96,980 150.543,74 1,25
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333
US0846707026
STK 1.299 522 215 USD 295,090 387.899,12 3,22
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
STK 1.643 822 1.406 USD 45,430 75.532,78 0,63
Citigroup Inc. Registered Shares DL -,01
US1729674242
STK 1.485 1.485 0 USD 45,860 68.915,30 0,57
Deere & Co. Registered Shares DL 1
US2441991054
STK 274 274 0 USD 395,820 109.749,73 0,91
Fedex Corp. Registered Shares DL -,10
US31428X1063
STK 426 426 0 USD 160,280 69.094,60 0,57
Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001
US46120E6023
STK 381 281 209 USD 246,470 95.026,38 0,79
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 968 314 259 USD 232,130 227.384,98 1,89
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001
US64110L1061
STK 483 483 0 USD 291,880 142.661,45 1,19
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
US67066G1040
STK 809 412 611 USD 134,970 110.494,57 0,92
Packaging Corp. of America Registered Shares DL -,01
US6951561090
STK 346 346 0 USD 120,210 42.089,31 0,35
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N.
US7427181091
STK 1.286 1.286 0 USD 134,670 175.253,61 1,46
Salesforce Inc. Registered Shares DL -,001
US79466L3024
STK 604 284 119 USD 162,590 99.377,01 0,83
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10
US8636671013
STK 937 320 0 USD 229,240 217.362,76 1,81
Taiwan Semiconduct. Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs) /​5 TA 10
US8740391003
STK 959 959 0 USD 61,550 59.731,28 0,50
Tesla Inc. Registered Shares DL-,001
US88160R1014
STK 249 332 83 USD 227,540 57.334,00 0,48
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01
US91324P1021
STK 200 200 0 USD 555,150 112.355,80 0,93
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001
US92826C8394
STK 528 331 338 USD 207,160 110.686,58 0,92
Investmentanteile EUR 5.729.044,08 47,60
KVG – eigene Investmentanteile EUR 277.090,00 2,30
ProfitlichSchmidlin Fonds UI Inhaber-Anteile Ant.klasse I
DE000A1W9A36
ANT 200 54 16 EUR 1.385,450 277.090,00 2,30
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 5.451.954,08 45,30
iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc.
DE0005933931
ANT 5.240 5.252 2.262 EUR 111,860 586.146,40 4,87
iShsII-MSCI Europe SRI U.ETF Registered Shs EUR (Dis) o.N.
IE00BGDPWW94
ANT 73.881 62.136 73.196 EUR 6,048 446.832,29 3,71
Lyxor 1-L.1 DAX50 ESG(DR)U.ETF Inhaber-Anteile I
DE000ETF9090
ANT 14.639 16.963 11.053 EUR 30,865 451.832,74 3,75
Lyxor IF-Ly.ST.Eur.600 Banks Act. Nom. EUR Acc. oN
LU1834983477
ANT 17.606 19.950 2.344 EUR 18,477 325.306,06 2,70
Lyxor MSCI NE ESG Fil.DR UETF Actions au Port.Dist o.N.
FR0010524777
ANT 6.995 6.995 0 EUR 38,005 265.844,98 2,21
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inh.-Ant. I X o.N.
LU1152054125
ANT 573 416 292 EUR 217,070 124.381,11 1,03
MUL-Lyx.MSCI Em.Mk.Ex Ch.U.ETF Act. Nom. USD Acc. oN
LU2009202107
ANT 22.480 22.480 0 EUR 20,315 456.681,20 3,79
Pictet – Security Namens-Anteile I EUR o.N.
LU0270904351
ANT 979 432 694 EUR 323,530 316.735,87 2,63
Pictet – Water Namens-Anteile I EUR o.N.
LU0104884605
ANT 686 306 97 EUR 538,300 369.273,80 3,07
Riz.UCITS IC.-Sus.Fut.Food ETF Reg. Shs A USD Acc. oN
IE00BLRPQH31
ANT 12.930 12.930 0 EUR 4,064 52.541,06 0,44
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I EUR Acc. oN
LU2146192377
ANT 271 61 0 EUR 520,540 141.066,34 1,17
xtrack.MSCI EM As.ESG Scr.Swap Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292107991
ANT 10.380 15.187 16.593 EUR 43,125 447.637,50 3,72
BGF – World Mining Fund Act. Nom. Classe D2 USD o.N.
LU0252968341
ANT 2.268 3.989 6.153 USD 61,520 141.193,44 1,17
iShs IV-iShs MSCI Japan SRI Registered Shares USD o.N.
IE00BGDQ0V72
ANT 39.517 22.253 3.741 USD 4,669 186.696,03 1,55
iShsII-G.Timber & Forestry U.ETF Registered Shares o.N.
IE00B27YCF74
ANT 3.173 5.750 2.577 USD 25,050 80.432,76 0,67
iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Reg. Shs USD Dis. oN
IE00BZ173T46
ANT 131.852 83.380 32.316 USD 7,940 1.059.352,50 8,80
Summe Wertpapiervermögen EUR 11.763.891,72 97,74
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 310.827,42 2,58
Bankguthaben EUR 310.827,42 2,58
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 310.827,42 % 100,000 310.827,42 2,58
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 8.003,31 0,07
Dividendenansprüche EUR 1.663,30 1.663,30 0,01
Quellensteueransprüche EUR 6.340,01 6.340,01 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -47.326,23 -0,39
Verwaltungsvergütung EUR -5.216,79 -5.216,79 -0,04
Verwahrstellenvergütung EUR -1.463,82 -1.463,82 -0,01
Anlageberatungsvergütung EUR -34.995,62 -34.995,62 -0,29
Prüfungskosten EUR -5.000,00 -5.000,00 -0,04
Veröffentlichungskosten EUR -650,00 -650,00 -0,01
Fondsvermögen EUR 12.035.396,22 100,001)
FVM Offensiv – AK I
Anteilwert EUR 42,00
Ausgabepreis EUR 42,00
Rücknahmepreis EUR 42,00
Anzahl Anteile STK 268.196
FVM Offensiv – AK S
Anteilwert EUR 409,88
Ausgabepreis EUR 409,88
Rücknahmepreis EUR 409,88
Anzahl Anteile STK 1.880

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.10.2022
CHF (CHF) 0,9888000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 7,7570000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 146,8663000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 10,2732000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 0,9882000 = 1 EUR (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Alfen N.V. Registered Shares EO -,10 NL0012817175 STK 958 958
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025 US01609W1027 STK 469 469
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES0113900J37 STK 0 41.544
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 STK 342 1.440
BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/​o.N. US09075V1026 STK 116 513
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 STK 91 162
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 US09857L1089 STK 66 66
Brenntag SE Namens-Aktien o.N. DE000A1DAHH0 STK 244 1.554
Daimler Truck Holding AG Namens-Aktien o.N. DE000DTR0CK8 STK 3.322 3.322
Dürr AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005565204 STK 324 3.015
Hamburger Hafen u. Logistik AG Namens-Aktien A-Sparte o.N. DE000A0S8488 STK 1.132 3.457
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 1.720 11.395
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/​1DL-,00002 US47215P1066 STK 1.256 1.256
KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KGX8881 STK 593 2.242
NEL ASA Navne-Aksjer NK -,20 NO0010081235 STK 26.552 26.552
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 STK 165 1.074
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 614 1.408
Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006202005 STK 1.634 3.363
Sony Group Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 STK 1.103 1.103
Tencent Holdings Ltd. Reg.Sh.(unsp.ADRs)/​1 HD -,0001 US88032Q1094 STK 1.299 1.299
Thule Group AB (publ) Namn-Aktier o.N. SE0006422390 STK 515 2.170
United Internet AG Namens-Aktien o.N. DE0005089031 STK 2.112 2.112
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK -,20 DK0061539921 STK 1.634 1.634
Vitesco Technologies Group AG Namens-Aktien o.N. DE000VTSC017 STK 0 133
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 STK 52 700
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 STK 174 1.135
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Fischer AG, Georg Namens-Aktien SF 1 CH0001752309 STK 16 104
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
Riz.UCITS IC.-Sus.Fut.Food ETF Reg. Shs A USD Acc. oN IE00BLRPQH31 ANT 12.647 34.330

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.

Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

FVM Offensiv – AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2021 bis 31.10.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 52.672,74 0,19
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 66.547,19 0,25
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 45.443,12 0,17
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -7.900,90 -0,03
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -11.021,60 -0,04
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 145.740,55 0,54
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -5,48 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -151.825,62 -0,56
– Verwaltungsvergütung EUR -18.706,52
– Beratungsvergütung EUR -133.119,10
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.527,55 -0,02
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.393,74 -0,02
5. Sonstige Aufwendungen EUR -21.501,63 -0,08
– Depotgebühren EUR -2.852,17
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -13.047,11
– Sonstige Kosten EUR -5.602,34
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -2.989,51
Summe der Aufwendungen EUR -184.254,01 -0,68
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -38.513,46 -0,14
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 258.416,29 0,96
2. Realisierte Verluste EUR -1.321.042,73 -4,93
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.062.626,45 -3,97
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.101.139,90 -4,11
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 324.220,40 1,21
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.588.157,27 -5,92
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.263.936,87 -4,71
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.365.076,77 -8,82

Entwicklung des Sondervermögens 2021/​2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 11.120.206,64
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 2.452.443,05
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 3.612.051,05
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.159.608,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 57.243,42
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.365.076,77
davon nicht realisierte Gewinne EUR 324.220,40
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.588.157,27
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 11.264.816,34

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 214.721,37 0,80
1. Vortrag aus Vorjahr EUR -5.181,48 -0,02
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.101.139,90 -4,11
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 1.321.042,75 4,93
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 198.629,61 0,74
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 198.629,61 0,74
III. Gesamtausschüttung EUR 16.091,76 0,06
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 16.091,76 0,06

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2021*) Stück 216.982 EUR 11.120.206,64 EUR 51,25
2021/​2022 Stück 268.196 EUR 11.264.816,34 EUR 42,00

*) Auflagedatum 21.07.2021

FVM Offensiv – AK S

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 21.12.2021 bis 31.10.2022

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 3.598,54 1,92
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 4.265,70 2,27
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 2.538,53 1,35
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -539,78 -0,29
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -695,80 -0,37
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 9.167,19 4,88
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,40 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -8.347,22 -4,44
– Verwaltungsvergütung EUR -1.208,53
– Beratungsvergütung EUR -7.138,69
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -339,40 -0,18
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -322,69 -0,17
5. Sonstige Aufwendungen EUR -502,63 -0,27
– Depotgebühren EUR -204,22
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 0,00
– Sonstige Kosten EUR -298,41
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -151,67
Summe der Aufwendungen EUR -9.512,35 -5,06
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -345,16 -0,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 16.156,37 8,59
2. Realisierte Verluste EUR -84.311,39 -44,85
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -68.155,01 -36,26
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -68.500,17 -36,44
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 53.833,29 28,63
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -154.753,24 -82,32
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -100.919,95 -53,69
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -169.420,12 -90,13

Entwicklung des Sondervermögens 2021/​2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres EUR 0,00
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 940.000,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 940.000,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 0,00
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -169.420,12
davon nicht realisierte Gewinne EUR 53.833,29
davon nicht realisierte Verluste EUR -154.753,24
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres EUR 770.579,88

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 15.811,22 8,41
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 0,00 0,00
2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -68.500,17 -36,44
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 84.311,39 44,85
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 7.915,22 4,21
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 7.915,22 4,21
III. Gesamtausschüttung EUR 7.896,00 4,20
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 7.896,00 4,20

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht seit Auflegung

Rumpfgeschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Rumpfgeschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Rumpfgeschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Rumpfgeschäftsjahres
2021/​2022*) Stück 1.880 EUR 770.579,88 EUR 409,88

*) Auflagedatum 21.12.2021

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2021 bis 31.10.2022

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 56.271,28
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 70.812,88
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 47.981,66
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -8.440,68
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -11.717,39
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 154.907,74
II. Aufwendungen 0,00
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -5,88
2. Verwaltungsvergütung EUR -160.172,84
– Verwaltungsvergütung EUR -19.915,05
– Beratungsvergütung EUR -140.257,79
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.866,95
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.716,43
5. Sonstige Aufwendungen EUR -22.004,26
– Depotgebühren EUR -3.056,39
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -13.047,11
– Sonstige Kosten EUR -5.900,75
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -3.141,18
Summe der Aufwendungen EUR -193.766,36
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -38.858,61
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 274.572,66
2. Realisierte Verluste EUR -1.405.354,12
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.130.781,46
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -1.169.640,07
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 378.053,69
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.742.910,51
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -1.364.856,82
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -2.534.496,89

Entwicklung des Sondervermögens 2021/​2022

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres EUR 11.120.206,64
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 3.392.443,05
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 4.552.051,05
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.159.608,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 57.243,42
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres EUR -2.534.496,89
davon nicht realisierte Gewinne EUR 378.053,69
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.742.910,51
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres EUR 12.035.396,22

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme in
Währung
Ausgabeaufschlag bis
zu 5,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 0,400% p.a., derzeit
(Angabe in % p.a.)
Ertragsverwendung Währung
FVM Offensiv – AK I keine 1,00 0,170 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR
FVM Offensiv – AK S 1.000.000 0,00 0,170 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,74
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 21.07.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.

Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,67 %
größter potenzieller Risikobetrag 2,68 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,29 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,97

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURO STOXX 50 Net Return (EUR) (Bloomberg: SX5T INDEX) 50,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (Bloomberg: MSDEWIN INDEX) 50,00 %

Sonstige Angaben

FVM Offensiv – AK I

Anteilwert EUR 42,00
Ausgabepreis EUR 42,00
Rücknahmepreis EUR 42,00
Anzahl Anteile STK 268.196

FVM Offensiv – AK S

Anteilwert EUR 409,88
Ausgabepreis EUR 409,88
Rücknahmepreis EUR 409,88
Anzahl Anteile STK 1.880

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.

Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

FVM Offensiv – AK I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,46 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

FVM Offensiv – AK S

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt 1,31 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von

Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
KVG – eigene Investmentanteile
ProfitlichSchmidlin Fonds UI Inhaber-Anteile Ant.klasse I DE000A1W9A36 1,230
Gruppenfremde Investmentanteile
BGF – World Mining Fund Act. Nom. Classe D2 USD o.N. LU0252968341 1,000
iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc. DE0005933931 0,150
iShs IV-iShs MSCI Japan SRI Registered Shares USD o.N. IE00BGDQ0V72 0,200
iShsII-G.Timber&Forestry U.ETF Registered Shares o.N. IE00B27YCF74 0,650
iShsII-MSCI Europe SRI U.ETF Registered Shs EUR (Dis) o.N. IE00BGDPWW94 0,200
iShsIV-MSCI USA SRI UCITS ETF Reg. Shs USD Dis. oN IE00BZ173T46 0,200
Lyxor 1-L.1 DAX50 ESG(DR)U.ETF Inhaber-Anteile I DE000ETF9090 0,150
Lyxor IF-Ly.ST.Eur.600 Banks Act. Nom. EUR Acc. oN LU1834983477 0,300
Lyxor MSCI NE ESG Fil.DR UETF Actions au Port.Dist o.N. FR0010524777 0,600
MEDICAL – MEDICAL BioHealth Inh.-Ant. I X o.N. LU1152054125 0,860
MUL-Lyx.MSCI Em.Mk.Ex Ch.U.ETF Act. Nom. USD Acc. oN LU2009202107 0,150
Pictet – Security Namens-Anteile I EUR o.N. LU0270904351 0,300
Pictet – Water Namens-Anteile I EUR o.N. LU0104884605 0,800
Robeco Cap.Gr.F-Sust Water Eq. Act. Nom. I EUR Acc. oN LU2146192377 0,800
xtrack.MSCI EM As.ESG Scr.Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0292107991 0,450

Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Gruppenfremde Investmentanteile

Riz.UCITS IC.-Sus.Fut.Food ETF Reg. Shs A USD Acc. oN IE00BLRPQH31 0,450

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

FVM Offensiv – AK I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

FVM Offensiv – AK S

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 298,41
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 151,67

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 17.295,11

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 67,4
davon feste Vergütung in Mio. EUR 59,3
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 737
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 7,8
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 6,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,2

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.

Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.

Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.

Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 1. November 2022

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens FVM Offensiv – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2021 bis zum 31. Oktober 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2021 bis zum 31. Oktober 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 10. Februar 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

Der Beitrag Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht FVM Offensiv;FVM Offensiv DE000A2QK6C4; DE000A2QK6B6 erschien zuerst auf Mehrwert Zeitung.


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