Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Bfs Nachhaltigkeitsfonds Ertrag
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Dezember 2021 bis 30. November 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds investiert mit einem europäischen Schwerpunkt insbesondere in Aktien und Anleihen internationaler Unternehmen, supranationaler Institutionen sowie Staaten. Grundlage hierfür sind die zwischen der Bank für Sozialwirtschaft AG und der GLS Investment Management GmbH abgestimmten Nachhaltigkeitskriterien, welche sowohl Ausschlusskriterien als auch Positivkriterien definieren. Ausschlusskriterien umfassen sowohl kontroverse Geschäftsfelder (u.a. Atomenergie, Kohleenergie, Rüstung und Waffen, Biozide und Pestizide, Gentechnik in der Landwirtschaft, chlororganische Massenprodukte, Massentierhaltung, Embryonenforschung sowie Suchtmittel) als auch kontroverse Geschäftspraktiken (u.a. die UN Global Compact-Prinzipien wie Verletzung von Menschenrechten, Arbeitsrechten, kontroverses Umweltverhalten, und kontroverse Wirtschaftspraktiken sowie Tierversuche).
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 30.11.2022 | 30.11.2021 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 36.203.868,80 | 70,49 | 37.893.690,80 | 69,18 |
| Aktien | 13.514.256,11 | 26,31 | 15.575.895,05 | 28,44 |
| Optionen | 7.836,00 | 0,02 | 0,00 | 0,00 |
| Futures | 74.880,00 | 0,15 | -22.010,00 | -0,04 |
| Bankguthaben | 1.441.492,28 | 2,81 | 1.282.793,03 | 2,34 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 198.418,25 | 0,39 | 179.607,19 | 0,33 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -83.879,88 | -0,16 | -134.075,67 | -0,24 |
| Fondsvermögen | 51.356.871,56 | 100,00 | 54.775.900,40 | 100,00 |
Die Kapitalmarktentwicklung konnte ihre signifikante Erholung von den wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Pandemie zum Jahresende 2021 fortsetzen. Aktienindizes erreichten Allzeithochs zum Jahreswechsel 2021/2022. Die Inflationssorgen und die Aussicht auf eine Straffung der Geldpolitik der Notenbanken wurden weitestgehend von Investoren ausgeblendet und von der Aussicht, dass die Inflation nur temporärer Natur sein wird beschwichtigt.
Der Beginn des Jahres 2022 war von Unsicherheit geprägt und wurde durch die russische Invasion in der Ukraine überschattet. Die schrecklichen Ereignisse in der Ukraine und das damit verbundene menschliche Leid wirken auf unterschiedlichsten Kanälen und ließen auch den Kapitalmarkt kurzzeitig einbrechen. Der anhaltende Krieg in der Ukraine und die Sanktionen gegenüber Russland haben die Energie- und Rohstoffpreise in die Höhe schießen lassen. Zusätzlich erschwerte die nicht abflauende Inflation, der damit einhergehende Druck auf die Währungshüter und die Null-Covid Politik in China die Gemengelage an den globalen Kapitalmärkten. All dies macht vielen Unternehmen, besonders in Europa im weiteren Jahresverlauf zu schaffen und erhöht das Risiko einer baldigen Rezession merklich.
Gegen Ende des Geschäftsjahres stabilisierte sich die Inflation, aber lag mit ca. 10% in Deutschland, Großbritannien und der Eurozone insgesamt auf weiter auf historisch hohem Niveau. Insgesamt war das Zinsumfeld durch eine starke Aufwärtsdynamik geprägt. Bereits im März 2022 läutete die US-Notenbank Fed mit der ersten Zinserhöhung seit der Covid-19-Pandemie den Beginn der Zinswende ein und erhöhte diese monatlich mit weiteren Zinsschritten. Die Europäische Zentralbank beendete die Zeiten des Negativzinses mit einer Anhebung des Einlagensatzes auf 0% im Juli gefolgt von zwei weiteren Schritten auf 1,5% im Oktober 2022. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Staatsanleihen, welche im Dezember 2021 noch bei -0,34% lag, stieg im Oktober 2022 auf über 2,40%. Diese Bewegung verdeutlicht umso mehr den Paradigmenwechsel am Anleihenmarkt, der ein schwierige Entwicklung zu bewältigen hatte.
Die globalen Aktienmärkte waren von großer Unsicherheit gekennzeichnet und litten ebenso. Der BfS Nachhaltigkeitsfonds Ertrag blieb von diesem schwierigen Umfeld nicht verschont und musste eine negative Performance verzeichnen. Somit verlor der Fonds im Geschäftsjahr -10,54%. Ebenso fiel das Fondsvermögen von 54,8 Mio. EUR auf 51,4 Mio. EUR per Ultimo.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Dezember 2021 bis 30. November 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -10,54 %1.
Wichtiger Hinweis
Zum 1. Juli 2022 wurden die Besonderen Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen geändert.
Zum 1. Juli 2022 wechselte die Verwahrstellenfunktion für das Sondervermögen von der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG, Frankfurt am Main, zur DZ Bank AG, Frankfurt am Main.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlagen). Historische Wertentwcklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 30.11.2022
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 51.440.751,44 | 100,16 |
| 1. Aktien | 13.200.398,66 | 25,70 |
| Bundesrep. Deutschland | 2.822.353,18 | 5,50 |
| Canada | 522.465,07 | 1,02 |
| Dänemark | 1.205.713,59 | 2,35 |
| Finnland | 497.600,00 | 0,97 |
| Frankreich | 963.867,50 | 1,88 |
| Großbritannien | 972.614,95 | 1,89 |
| Irland | 102.690,00 | 0,20 |
| Israel | 188.237,98 | 0,37 |
| Italien | 614.042,00 | 1,20 |
| Japan | 493.261,44 | 0,96 |
| Jersey | 265.527,02 | 0,52 |
| Luxemburg | 259.328,00 | 0,50 |
| Niederlande | 1.386.750,00 | 2,70 |
| Norwegen | 433.860,73 | 0,84 |
| Schweden | 402.983,85 | 0,78 |
| Schweiz | 868.671,77 | 1,69 |
| Spanien | 746.850,00 | 1,45 |
| Südafrika | 179.695,23 | 0,35 |
| USA | 273.886,35 | 0,53 |
| 2. Anleihen | 36.203.868,80 | 70,49 |
| < 1 Jahr | 3.861.180,30 | 7,52 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 7.529.247,50 | 14,66 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 13.861.299,00 | 26,99 |
| >= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 10.308.494,60 | 20,07 |
| >= 10 Jahre | 643.647,40 | 1,25 |
| 3. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 313.857,45 | 0,61 |
| CHF | 313.857,45 | 0,61 |
| 4. Derivate | 82.716,00 | 0,16 |
| 5. Bankguthaben | 1.441.492,28 | 2,81 |
| 6. Sonstige Vermögensgegenstände | 198.418,25 | 0,39 |
| II. Verbindlichkeiten | -83.879,88 | -0,16 |
| III. Fondsvermögen | 51.356.871,56 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.11.2022
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.11.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 49.718.124,91 | 96,81 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 49.204.284,51 | 95,81 | |||||
| Aktien | EUR | 13.063.748,66 | 25,44 | |||||
| BCE Inc. Registered Shares new o.N. CA05534B7604 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | CAD | 64,060 | 275.428,16 | 0,54 |
| Boralex Inc. Registered Shares Class A o.N. CA09950M3003 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | CAD | 37,810 | 162.565,39 | 0,32 |
| Innergex Renewable Energy Inc. Registered Shares o.N. CA45790B1040 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | CAD | 16,840 | 84.471,52 | 0,16 |
| Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 CH0030170408 |
STK | 318 | 0 | 0 | CHF | 446,800 | 144.878,56 | 0,28 |
| Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 CH0012549785 |
STK | 800 | 170 | 0 | CHF | 242,000 | 197.410,01 | 0,38 |
| Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,01 CH1175448666 |
STK | 1.040 | 1.040 | 0 | CHF | 107,600 | 114.106,25 | 0,22 |
| Swisscom AG Namens-Aktien SF 1 CH0008742519 |
STK | 350 | 0 | 0 | CHF | 508,200 | 181.370,45 | 0,35 |
| Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 CH0011075394 |
STK | 500 | 0 | 0 | CHF | 452,900 | 230.906,50 | 0,45 |
| Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier DK 10 DK0060227585 |
STK | 2.000 | 0 | 0 | DKK | 436,600 | 117.401,88 | 0,23 |
| Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 DK0060448595 |
STK | 1.810 | 500 | 0 | DKK | 833,600 | 202.860,56 | 0,40 |
| GN Store Nord AS Navne-Aktier DK 1 DK0010272632 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | DKK | 168,900 | 227.086,33 | 0,44 |
| Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 DK0060094928 |
STK | 4.000 | 2.800 | 0 | DKK | 620,500 | 333.705,31 | 0,65 |
| Tryg AS Navne-Aktier DK 5 DK0060636678 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | DKK | 165,500 | 155.760,52 | 0,30 |
| Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK -,20 DK0061539921 |
STK | 7.000 | 800 | 0 | DKK | 179,460 | 168.898,99 | 0,33 |
| 7C Solarparken AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A11QW68 |
STK | 45.000 | 45.000 | 0 | EUR | 4,450 | 200.250,00 | 0,39 |
| Alfen N.V. Registered Shares EO -,10 NL0012817175 |
STK | 3.800 | 3.800 | 0 | EUR | 91,760 | 348.688,00 | 0,68 |
| Alstom S.A. Actions Port. EO 7 FR0010220475 |
STK | 10.525 | 5.600 | 0 | EUR | 24,860 | 261.651,50 | 0,51 |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 |
STK | 1.120 | 660 | 0 | EUR | 561,100 | 628.432,00 | 1,22 |
| ASR Nederland N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0011872643 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | EUR | 43,490 | 304.430,00 | 0,59 |
| BEFESA S.A. Actions o.N. LU1704650164 |
STK | 6.400 | 6.400 | 0 | EUR | 40,520 | 259.328,00 | 0,50 |
| Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005200000 |
STK | 2.620 | 0 | 0 | EUR | 103,950 | 272.349,00 | 0,53 |
| Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005313704 |
STK | 1.200 | 300 | 0 | EUR | 129,150 | 154.980,00 | 0,30 |
| Cellnex Telecom S.A. Acciones Port. EO -,25 ES0105066007 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | EUR | 32,600 | 326.000,00 | 0,63 |
| CompuGroup Medical SE &Co.KGaA Namens-Aktien o.N. DE000A288904 |
STK | 5.000 | 5.000 | 0 | EUR | 35,860 | 179.300,00 | 0,35 |
| Dermapharm Holding SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2GS5D8 |
STK | 4.600 | 4.600 | 0 | EUR | 41,600 | 191.360,00 | 0,37 |
| Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 |
STK | 7.898 | 2.800 | 0 | EUR | 37,830 | 298.781,34 | 0,58 |
| Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 |
STK | 13.000 | 13.000 | 0 | EUR | 19,406 | 252.278,00 | 0,49 |
| Edenred S.A. Actions Port. EO 2 FR0010908533 |
STK | 3.600 | 3.600 | 0 | EUR | 52,480 | 188.928,00 | 0,37 |
| EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5 ES0127797019 |
STK | 12.000 | 12.000 | 0 | EUR | 22,050 | 264.600,00 | 0,52 |
| Elisa Oyj Registered Shares Class A o.N. FI0009007884 |
STK | 10.000 | 7.100 | 0 | EUR | 49,760 | 497.600,00 | 0,97 |
| ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006095003 |
STK | 18.000 | 18.000 | 0 | EUR | 19,770 | 355.860,00 | 0,69 |
| ERG S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 IT0001157020 |
STK | 5.300 | 5.300 | 0 | EUR | 30,260 | 160.378,00 | 0,31 |
| Infrastrutt. Wireless Italiane Azioni nom. o.N. IT0005090300 |
STK | 28.000 | 28.000 | 0 | EUR | 9,498 | 265.944,00 | 0,52 |
| Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0006219934 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | EUR | 27,880 | 278.800,00 | 0,54 |
| Legrand S.A. Actions au Port. EO 4 FR0010307819 |
STK | 2.500 | 2.500 | 0 | EUR | 77,480 | 193.700,00 | 0,38 |
| NEOEN S.A. Actions Port. EO 2 FR0011675362 |
STK | 4.100 | 4.100 | 0 | EUR | 38,480 | 157.768,00 | 0,31 |
| Poste Italiane S.p.A. Azioni nom. EO -,51 IT0003796171 |
STK | 20.000 | 20.000 | 0 | EUR | 9,386 | 187.720,00 | 0,37 |
| SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 |
STK | 3.454 | 400 | 0 | EUR | 104,460 | 360.804,84 | 0,70 |
| Siltronic AG Namens-Aktien o.N. DE000WAF3001 |
STK | 1.800 | 1.800 | 0 | EUR | 78,300 | 140.940,00 | 0,27 |
| Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001 IE00B1RR8406 |
STK | 3.000 | 10.000 | 7.000 | EUR | 34,230 | 102.690,00 | 0,20 |
| Talgo S.A. Acciones Nom. EO -,301 ES0105065009 |
STK | 50.000 | 50.000 | 0 | EUR | 3,125 | 156.250,00 | 0,30 |
| Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 NL0000395903 |
STK | 1.000 | 1.000 | 0 | EUR | 105,200 | 105.200,00 | 0,20 |
| Worldline S.A. Actions Port. EO -,68 FR0011981968 |
STK | 3.600 | 700 | 0 | EUR | 44,950 | 161.820,00 | 0,32 |
| Airtel Africa PLC Registered Shares (WI) DL -,50 GB00BKDRYJ47 |
STK | 130.000 | 130.000 | 0 | GBP | 1,233 | 185.456,44 | 0,36 |
| Bellway PLC Registered Shares LS -,125 GB0000904986 |
STK | 5.000 | 5.000 | 0 | GBP | 20,060 | 116.047,67 | 0,23 |
| Experian PLC Registered Shares DL -,10 GB00B19NLV48 |
STK | 7.900 | 0 | 0 | GBP | 29,050 | 265.527,02 | 0,52 |
| Hikma Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,10 GB00B0LCW083 |
STK | 12.500 | 12.500 | 0 | GBP | 15,140 | 218.963,32 | 0,43 |
| Mondi PLC Registered Shares EO -,20 GB00B1CRLC47 |
STK | 9.520 | 0 | 0 | GBP | 15,430 | 169.956,73 | 0,33 |
| National Grid PLC Reg. Shares LS -,12431289 GB00BDR05C01 |
STK | 17.500 | 0 | 0 | GBP | 10,145 | 205.411,89 | 0,40 |
| Renewi PLC Registered Shares LS 1, GB00BNR4T868 |
STK | 12.000 | 12.000 | 0 | GBP | 5,530 | 76.778,90 | 0,15 |
| Central Japan Railway Co. Registered Shares o.N. JP3566800003 |
STK | 1.000 | 1.000 | 0 | JPY | 16.630,000 | 115.778,94 | 0,23 |
| East Japan Railway Co. Registered Shares o.N. JP3783600004 |
STK | 2.000 | 2.000 | 0 | JPY | 7.811,000 | 108.761,19 | 0,21 |
| Hoya Corp. Registered Shares o.N. JP3837800006 |
STK | 1.500 | 1.500 | 0 | JPY | 14.060,000 | 146.829,69 | 0,29 |
| West Japan Railway Co. Registered Shares o.N. JP3659000008 |
STK | 3.000 | 3.000 | 0 | JPY | 5.836,000 | 121.891,62 | 0,24 |
| Borregaard ASA Navne-Aksjer o.N. NO0010657505 |
STK | 15.000 | 15.000 | 0 | NOK | 156,600 | 228.849,23 | 0,45 |
| Storebrand ASA Navne-Aksjer NK 5 NO0003053605 |
STK | 24.000 | 24.000 | 0 | NOK | 87,680 | 205.011,50 | 0,40 |
| Arise AB Namn-Aktier o.N. SE0002095604 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | SEK | 49,500 | 135.256,99 | 0,26 |
| NIBE Industrier AB Namn-Aktier B o.N. SE0015988019 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | SEK | 97,980 | 267.726,86 | 0,52 |
| CyberArk Software Ltd. Registered Shares IS -,01 IL0011334468 |
STK | 1.300 | 1.300 | 0 | USD | 149,070 | 188.237,98 | 0,37 |
| Intuit Inc. Registered Shares DL -,01 US4612021034 |
STK | 400 | 400 | 0 | USD | 407,590 | 158.364,25 | 0,31 |
| Palo Alto Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 US6974351057 |
STK | 700 | 700 | 0 | USD | 169,900 | 115.522,10 | 0,22 |
| Vodacom Group Ltd. Registered Shares o.N. ZAE000132577 |
STK | 25.000 | 25.000 | 0 | ZAR | 125,750 | 179.695,23 | 0,35 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 35.826.678,40 | 69,76 | |||||
| 0,0000 % Alstom S.A. EO-Notes 2021(21/29) FR0014001EW8 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 79,838 | 79.838,00 | 0,16 |
| 0,2500 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2021(31) XS2407197545 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 79,573 | 477.438,00 | 0,93 |
| 0,3750 % AXA Bank Europe SCF EO-Med.-Term Obl.Fonc.2016(23) FR0013141058 |
EUR | 1.400 | 0 | 0 | % | 99,501 | 1.393.014,00 | 2,71 |
| 1,2500 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfandbr. v.22(25) DE000BHY0GK6 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 96,458 | 964.580,00 | 1,88 |
| 0,0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2020(23) XS2102355588 |
EUR | 240 | 0 | 0 | % | 99,290 | 238.296,00 | 0,46 |
| 0,6250 % BNP Paribas Fortis S.A. EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 18(25) BE0002614924 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 94,131 | 376.524,00 | 0,73 |
| 2,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2013 (2023) DE0001102325 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 100,081 | 200.162,00 | 0,39 |
| 1,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2024) DE0001102366 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 98,335 | 688.345,00 | 1,34 |
| 1,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) DE0001102382 |
EUR | 550 | 0 | 200 | % | 97,425 | 535.837,50 | 1,04 |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2020 (2030) DE0001102507 |
EUR | 2.200 | 3.100 | 1.900 | % | 86,694 | 1.907.268,00 | 3,71 |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.177 v.2018(23) DE0001141778 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 99,424 | 795.392,00 | 1,55 |
| 1,3000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.v.2022(27) Grüne DE0001030740 |
EUR | 2.000 | 2.000 | 0 | % | 97,196 | 1.943.920,00 | 3,79 |
| 2,8750 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2022(27) FR001400DZI3 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 100,958 | 403.832,00 | 0,79 |
| 1,7500 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2022(27) FR001400CHC6 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 95,915 | 767.320,00 | 1,49 |
| 0,7500 % Caja Rural de Navarra S.C.d.C. EO-Cédulas Hipotec. 2022(29) ES0415306093 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 87,714 | 526.284,00 | 1,02 |
| 0,0100 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T. Obl.Fonc. 2021(26) FR0014004I65 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 90,541 | 905.410,00 | 1,76 |
| 0,8750 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2015(23) IT0005121592 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 99,138 | 396.552,00 | 0,77 |
| 1,8750 % CRH Funding B.V. EO-Med.-Term Nts 2015(15/24) XS1328173080 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 98,630 | 197.260,00 | 0,38 |
| 0,5000 % De Volksbank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 19(26) XS1943455185 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 93,153 | 745.224,00 | 1,45 |
| 0,7500 % Deutsche Kreditbank AG Inh.-Schv. v.2017(2024) DE000GRN0016 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 94,630 | 473.150,00 | 0,92 |
| 0,3750 % DNB Boligkreditt A.S. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2017(24) XS1719108463 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 95,384 | 286.152,00 | 0,56 |
| 0,6250 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2018(25) XS1839888754 |
EUR | 1.300 | 0 | 0 | % | 94,741 | 1.231.633,00 | 2,40 |
| 0,0100 % DZ HYP AG MTN-Hyp.Pfbr.1239 21(26) DE000A3E5UY4 |
EUR | 450 | 0 | 0 | % | 90,145 | 405.652,50 | 0,79 |
| 1,3750 % Edenred S.A. EO-Notes 2015(15/25) FR0012599892 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 95,714 | 287.142,00 | 0,56 |
| 0,3750 % Enexis Holding N.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/33) XS2331315635 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 74,477 | 148.954,00 | 0,29 |
| 0,0000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(28) EU000A287074 |
EUR | 750 | 0 | 0 | % | 87,624 | 657.180,00 | 1,28 |
| 0,0100 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Med.-T.Mort.Cov.Nts 21(28) AT0000A2STT8 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 85,426 | 256.278,00 | 0,50 |
| 1,3750 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Med.-Term Nts 2022(25) AT0000A2XG57 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 95,285 | 476.425,00 | 0,93 |
| 2,7500 % Investitionsbank Berlin Inh.-Schv.Ser.222 v.22(27) DE000A289KN1 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 101,133 | 505.665,00 | 0,98 |
| 0,6250 % Island, Republik EO-Medium-Term Nts 2020(26) XS2182399274 |
EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 92,274 | 922.740,00 | 1,80 |
| 1,8750 % Jyske Realkredit A/S EO-Mortg. Covered MTN 2022(29) DK0009410185 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 94,181 | 941.810,00 | 1,83 |
| 0,5000 % Koninklijke Philips N.V. EO-Notes 2019(19/26) XS2001175657 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 90,753 | 544.518,00 | 1,06 |
| 0,6250 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2021(36) FR0014001IP3 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 69,989 | 139.978,00 | 0,27 |
| 3,1250 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2022(28) FR001400CN47 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 97,487 | 292.461,00 | 0,57 |
| 0,2500 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2019(24) XS1967590180 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 96,636 | 483.180,00 | 0,94 |
| 0,1250 % Motability Operations Grp PLC EO-Medium-Term Notes 21(28/28) XS2287624584 |
EUR | 140 | 0 | 0 | % | 85,336 | 119.470,40 | 0,23 |
| 0,3750 % Münchener Hypothekenbank MTN-IHS Serie 1927 v.21(29) DE000MHB64E1 |
EUR | 400 | 0 | 400 | % | 82,435 | 329.740,00 | 0,64 |
| 0,2500 % National Grid PLC EO-Medium Term Nts 2021(21/28) XS2381853279 |
EUR | 140 | 0 | 0 | % | 82,908 | 116.071,20 | 0,23 |
| 1,0000 % Nederlandse Waterschapsbank NV EO-Medium-Term Notes 2018(28) XS1785147098 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 92,294 | 922.940,00 | 1,80 |
| 2,7500 % Nederlandse Waterschapsbank NV EO-Medium-Term Notes 2022(27) XS2553554812 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 100,955 | 504.775,00 | 0,98 |
| 1,7500 % Niederlande EO-Anl. 2013(23) NL0010418810 |
EUR | 590 | 0 | 0 | % | 99,922 | 589.539,80 | 1,15 |
| 0,2500 % Niederlande EO-Anl. 2015(25) NL0011220108 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 95,457 | 286.371,00 | 0,56 |
| 0,7500 % Niederlande EO-Anl. 2017(27) NL0012171458 |
EUR | 1.400 | 0 | 0 | % | 94,364 | 1.321.096,00 | 2,57 |
| 0,7500 % Niederlande EO-Anl. 2018(28) NL0012818504 |
EUR | 800 | 300 | 0 | % | 93,111 | 744.888,00 | 1,45 |
| 0,2500 % Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-HPF S.499 v.18(24) DE000DHY4994 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,027 | 475.135,00 | 0,93 |
| 0,2500 % Nordea Mortgage Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2018(23) XS1784067529 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 99,600 | 99.600,00 | 0,19 |
| 0,2500 % Nordea Mortgage Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2019(26) XS1963717704 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 92,242 | 461.210,00 | 0,90 |
| 1,1250 % Norsk Hydro ASA EO-Bonds 2019(19/25) XS1974922442 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 94,150 | 94.150,00 | 0,18 |
| 1,6250 % NRW.BANK MTN-IHS Ausg. 0AR v.22(32) DE000NWB0AR8 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 91,943 | 551.658,00 | 1,07 |
| 0,1250 % OP Yrityspankki Oyj EO-Preferred Med.-T.Nts 20(24) XS2197342129 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 95,577 | 286.731,00 | 0,56 |
| 0,0000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2019(24) AT0000A28KX7 |
EUR | 400 | 0 | 200 | % | 96,658 | 386.632,00 | 0,75 |
| 0,0000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2020(30) AT0000A2CQD2 |
EUR | 1.100 | 1.100 | 0 | % | 84,220 | 926.420,00 | 1,80 |
| 0,9000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(32) AT0000A2WSC8 |
EUR | 800 | 800 | 0 | % | 86,814 | 694.512,00 | 1,35 |
| 0,3750 % Raiffeisenlandesbk.Oberösterr. EO-Medium-Term Nts 2016(26)100 XS1495631993 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 91,245 | 364.980,00 | 0,71 |
| 1,2500 % Raiffeisenlandesbk.Oberösterr. EO-Medium-Term Nts 2022(27) AT0000A2XLA5 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 93,577 | 187.154,00 | 0,36 |
| 0,7500 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(27) XS2462455689 |
EUR | 250 | 250 | 0 | % | 91,511 | 228.777,50 | 0,45 |
| 0,4875 % Slowenien, Republik EO-Bonds 2020(50) SI0002104048 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 50,849 | 152.547,00 | 0,30 |
| 3,1250 % SNCF S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(27) FR001400DNU4 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,249 | 202.498,00 | 0,39 |
| 3,1250 % Sp Mortgage Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(27) XS2550557800 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 101,197 | 1.011.970,00 | 1,97 |
| 0,1250 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 19(29) XS2076139166 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 83,154 | 665.232,00 | 1,30 |
| 0,0100 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 20(27) XS2234568983 |
EUR | 900 | 0 | 0 | % | 87,616 | 788.544,00 | 1,54 |
| 1,7500 % SPAREBANK 1 ØSTLANDET EO-Preferred Med.-T.Nts 22(27) XS2472845911 |
EUR | 600 | 600 | 0 | % | 92,760 | 556.560,00 | 1,08 |
| 1,5000 % Statkraft AS EO-Medium-Term Nts 2015(23/23) XS1293571425 |
EUR | 150 | 0 | 0 | % | 99,083 | 148.624,50 | 0,29 |
| 2,8750 % Statkraft AS EO-Medium-Term Nts 2022(22/29) XS2532312548 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 99,006 | 99.006,00 | 0,19 |
| 0,0000 % Stedin Holding N.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/26) XS2407985220 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 88,359 | 176.718,00 | 0,34 |
| 0,7500 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) XS2001737324 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 91,993 | 275.979,00 | 0,54 |
| 1,6250 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/26) XS2477935345 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 94,685 | 189.370,00 | 0,37 |
| 0,0100 % Vseobecná úverová Banka AS EO-Cov.Bonds 2021(26) SK4000018693 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 90,788 | 272.364,00 | 0,53 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 313.857,45 | 0,61 | |||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 1.000 | 0 | 72 | CHF | 307,800 | 313.857,45 | 0,61 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 513.840,40 | 1,00 | |||||
| Aktien | EUR | 136.650,00 | 0,27 | |||||
| STEICO SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LR936 |
STK | 3.000 | 3.000 | 0 | EUR | 45,550 | 136.650,00 | 0,27 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 377.190,40 | 0,73 | |||||
| 0,6250 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2021(36) XS2331271242 |
EUR | 280 | 0 | 0 | % | 72,203 | 202.168,40 | 0,39 |
| 0,2500 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/27) XS2304340263 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 87,511 | 175.022,00 | 0,34 |
| Summe Wertpapiervermögen2) | EUR | 49.718.124,91 | 96,81 | |||||
| Derivate | EUR | 82.716,00 | 0,16 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | EUR | 7.836,00 | 0,02 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Optionsrechte | EUR | 7.836,00 | 0,02 | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | EUR | 7.836,00 | 0,02 | |||||
| ESTX 50 PR.EUR PUT 17.03.23 BP 3600,00 EUREX 185 |
Anzahl 120 | EUR | 65,300 | 7.836,00 | 0,02 | |||
| Zins-Derivate | EUR | 74.880,00 | 0,15 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Zinsterminkontrakte | EUR | 74.880,00 | 0,15 | |||||
| FUTURE EURO-BUND 12.22 EUREX 185 |
EUR | -1.800.000 | 74.880,00 | 0,15 | ||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 1.441.492,28 | 2,81 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 1.441.492,28 | 2,81 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| DZ Bank AG | EUR | 1.441.492,28 | % | 100,000 | 1.441.492,28 | 2,81 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 198.418,25 | 0,39 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 109.375,67 | 109.375,67 | 0,21 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 12.136,25 | 12.136,25 | 0,02 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 76.906,33 | 76.906,33 | 0,15 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -83.879,88 | -0,16 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -75.511,33 | -75.511,33 | -0,15 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.268,55 | -1.268,55 | 0,00 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -6.100,00 | -6.100,00 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -1.000,00 | -1.000,00 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 51.356.871,56 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 43,98 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 45,30 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 1.167.715 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 30.11.2022 | |||
| CAD | (CAD) | 1,3955000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9807000 | = 1 EUR (EUR) |
| DKK | (DKK) | 7,4377000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8643000 | = 1 EUR (EUR) |
| JPY | (JPY) | 143,6358000 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 10,2644000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 10,9791000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,0295000 | = 1 EUR (EUR) |
| ZAR | (ZAR) | 17,4949000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
| 185 | Eurex Deutschland |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| ABB Ltd. Namens-Aktien SF 0,12 | CH0012221716 | STK | 6.000 | 6.000 | |
| adidas AG Namens-Aktien o.N. | DE000A1EWWW0 | STK | 0 | 563 | |
| Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 | NL0011794037 | STK | 0 | 8.000 | |
| Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 | FR0000120073 | STK | 432 | 2.550 | |
| Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 | NL0013267909 | STK | 0 | 2.158 | |
| Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. | DE0008404005 | STK | 0 | 1.000 | |
| Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01 | ES0109067019 | STK | 600 | 3.600 | |
| Amundi S.A. Actions au Porteur EO 2,5 | FR0004125920 | STK | 1.300 | 3.232 | |
| AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 | GB0009895292 | STK | 0 | 2.207 | |
| Atlas Copco AB Namn-Aktier A SK-,052125 | SE0017486889 | STK | 14.000 | 14.000 | |
| Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 | DE0005190003 | STK | 0 | 3.508 | |
| Berkeley Group Holdings PLC Reg.Ordinary Shares LS-,054141 | GB00BLJNXL82 | STK | 0 | 3.136 | |
| BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 | FR0000131104 | STK | 0 | 5.000 | |
| Capgemini SE Actions Port. EO 8 | FR0000125338 | STK | 0 | 1.398 | |
| Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO -,50 | FR001400AJ45 | STK | 6.000 | 6.000 | |
| Compass Group PLC Registered Shares LS -,1105 | GB00BD6K4575 | STK | 0 | 10.844 | |
| Continental AG | DE0005439004 | STK | 0 | 1.500 | |
| Dassault Systemes SE Actions Port. EO 0,10 | FR0014003TT8 | STK | 0 | 5.774 | |
| EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 | FR0000121667 | STK | 0 | 1.600 | |
| Essity AB Namn-Aktier B | SE0009922164 | STK | 0 | 7.227 | |
| Halma PLC Registered Shares LS -,10 | GB0004052071 | STK | 0 | 7.400 | |
| Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. | DE0008402215 | STK | 120 | 1.083 | |
| Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | DE0006048432 | STK | 0 | 3.114 | |
| Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. | DE0006231004 | STK | 0 | 5.237 | |
| KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N. | BE0003565737 | STK | 0 | 2.353 | |
| Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125 | IE0004906560 | STK | 1.500 | 1.500 | |
| Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13 | IE0004927939 | STK | 0 | 1.835 | |
| Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 | NL0000009827 | STK | 0 | 1.200 | |
| Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 | NL0000009538 | STK | 0 | 6.248 | |
| Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 | CH0013841017 | STK | 0 | 299 | |
| Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE0006599905 | STK | 0 | 1.440 | |
| Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. | DE0008430026 | STK | 200 | 913 | |
| Nokia Oyj Registered Shares EO 0,06 | FI0009000681 | STK | 0 | 37.630 | |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | DK0060534915 | STK | 0 | 3.600 | |
| Orange S.A. Actions Port. EO 4 | FR0000133308 | STK | 0 | 16.996 | |
| Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2 | FR0000120321 | STK | 0 | 817 | |
| Orkla ASA Navne-Aksjer NK 1,25 | NO0003733800 | STK | 0 | 23.261 | |
| Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 | CH0024608827 | STK | 0 | 110 | |
| Relx PLC Registered Shares LS -,144397 | GB00B2B0DG97 | STK | 0 | 10.300 | |
| Schindler Holding AG Inhaber-Part.sch. SF -,10 | CH0024638196 | STK | 0 | 700 | |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 | FR0000121972 | STK | 0 | 2.160 | |
| SGS S.A. Namens-Aktien SF 1 | CH0002497458 | STK | 0 | 80 | |
| Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 | CH0418792922 | STK | 0 | 806 | |
| Sinch AB Namn-Aktier o.N. | SE0016101844 | STK | 9.000 | 23.175 | |
| Svenska Handelsbanken AB Namn-Aktier A (fria) SK 1,433 | SE0007100599 | STK | 0 | 18.000 | |
| UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 | CH0244767585 | STK | 0 | 11.236 | |
| Umicore S.A. Actions Nom. o.N. | BE0974320526 | STK | 2.000 | 5.600 | |
| Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares EO-,05 | FR0013326246 | STK | 0 | 3.100 | |
| Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 | GB00B10RZP78 | STK | 0 | 5.445 | |
| Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 | FR0000124141 | STK | 0 | 6.000 | |
| Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 | GB00BH4HKS39 | STK | 0 | 116.406 | |
| Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70 | NO0010208051 | STK | 0 | 3.600 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 1,1250 % ABN AMRO Bank N.V. EO-Cov. Med.-Term Nts 2017(32) | XS1548458014 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,5000 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2022(22/28) | XS2462466611 | EUR | 220 | 220 | |
| 0,6250 % AXA Bank Europe SCF EO-Med.-Term Obl.Fonc.2022(28) | FR0014008E08 | EUR | 300 | 300 | |
| 0,0100 % Banco Santander S.A. EO-Mortg.Cov.M.-T.Nts 2020(25) | ES0413900590 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,3750 % Banco Santander S.A. EO-Non-Preferred MTN 2020(26) | XS2168647357 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,3750 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2017(24) | FR0013238219 | EUR | 0 | 1.200 | |
| 0,0100 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2019(26) | FR0013459047 | EUR | 0 | 500 | |
| 0,6250 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Non-Preferred MTN 2021(28) | FR0014003SA0 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2017 (2027) | DE0001102416 | EUR | 0 | 1.900 | |
| 0,6250 % Caixabank S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2015(25) | ES0440609271 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,2500 % Caixabank S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2017(27) | ES0440609339 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,0000 % Caixabank S.A. EO-Mortg.Cov.M.-T.Nts 18(28) | ES0440609396 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,5000 % Commerzbank AG MTH S.P49 v.22(27) | DE000CZ45W16 | EUR | 300 | 300 | |
| 0,5000 % Crédit Agricole Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2018(26) | FR0013310059 | EUR | 0 | 500 | |
| 0,0100 % Crédit Agricole Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2020(31) | FR0013487071 | EUR | 0 | 300 | |
| 0,6250 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2017(26) | IT0005316788 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,3750 % Credit Agricole Italia S.p.A. EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2022(32) | IT0005481046 | EUR | 400 | 400 | |
| 1,5000 % Deutsche Börse AG Anleihe v.22(22/32) | DE000A3MQXZ2 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,0100 % Deutsche Kreditbank AG Inh.-Schv. v.2021(2026) | DE000GRN0024 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,5000 % Erste Group Bank AG EO-Pref. Med.-T.Nts 22(26) | AT0000A2WVQ2 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,7000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(51) | EU000A3KTGW6 | EUR | 200 | 200 | |
| 0,2500 % Heimstaden Bostad Treasury B.V EO-Medium-Term Nts 2021(21/24) | XS2397239000 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,6250 % Heimstaden Bostad Treasury B.V EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | XS2435603571 | EUR | 400 | 400 | |
| 1,0000 % ING Bank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 22(37) | XS2445188852 | EUR | 400 | 400 | |
| 1,1250 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Med.-Term Hyp.-Pfdbr.18(25) | IT0005339210 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Preferred MTN 2021(28) | XS2317069685 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,7500 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2016(23) | BE0002266352 | EUR | 0 | 300 | |
| 0,5000 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 783 v.17(22) | DE000LB1DVL8 | EUR | 0 | 400 | |
| 0,2500 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(30) | XS2420426038 | EUR | 400 | 400 | |
| 0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) | XS2317123052 | EUR | 325 | 325 | |
| 2,1250 % Litauen, Republik EO-Medium-Term Notes 2022(32) | XS2487342649 | EUR | 300 | 300 | |
| 0,1250 % Novo Nordisk Finance [NL] B.V. EO-Notes 2021(21/28) | XS2348030425 | EUR | 0 | 150 | |
| 0,2500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Pref. Med.-T. Nts 2020(25) | XS2106056653 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,1000 % Santander UK PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2019(24) | XS1995645287 | EUR | 0 | 300 | |
| 0,0500 % Santander UK PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2020(27) | XS2102283814 | EUR | 0 | 100 | |
| 0,0000 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2020(20/23) | FR0013517711 | EUR | 0 | 400 | |
| 0,2500 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2020(20/29) | FR0013494168 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,1250 % SGS Nederland Holding B.V. EO-Medium-T.Notes 2021(21/27) | XS2332234413 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,0100 % Société Générale SFH S.A. EO-M.-T.O.Fin.Hab. 2021(26) | FR0014006UI2 | EUR | 0 | 300 | |
| 1,2500 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) | ES0000012G34 | EUR | 300 | 1.400 | |
| 0,0100 % SpareBank 1 SMN EO-Preferred MTN 2021(28) | XS2303089697 | EUR | 0 | 200 | |
| 1,5280 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2017(25) | XS1550951211 | EUR | 0 | 200 | |
| 2,7500 % Telenor ASA EO-Medium-Term Notes 2012(22) | XS0798790027 | EUR | 0 | 200 | |
| 0,2500 % UBS Group AG EO-Medium Term Notes 2021(28) | CH0595205524 | EUR | 0 | 500 | |
| 0,7500 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2021(21/28) | FR0014003MJ4 | EUR | 0 | 400 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,1250 % Hamburger Hochbahn AG Anleihe v.2021(2030/2031) | XS2233088132 | EUR | 0 | 100 | |
| 1,0000 % Linde PLC EO-Med.-Term Nts 2022(22/27) | XS2463961321 | EUR | 500 | 500 | |
| 0,7500 % Santander Consumer Bank AG EO Med.-Term Notes 2017(22) | XS1692396069 | EUR | 0 | 300 | |
| 1,6250 % Solvay S.A. EO-Notes 2015(16/22) | BE6282459609 | EUR | 0 | 200 | |
| Vantage Towers AG 0-Kp.-Anl. v.21(21/31.03.2025) | DE000A3H3J14 | EUR | 100 | 100 | |
| 0,3750 % Vantage Towers AG Medium Term Nts. v.21(21/27) | DE000A3H3J22 | EUR | 100 | 100 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere *) | |||||
| Aktien | |||||
| Atlas Copco AB Namn-Aktier A SK-,052125 | SE0011166610 | STK | 0 | 4.480 | |
| Atlas Copco AB Reg.Red.Sh.A (fria) SK-,052125 | SE0017486863 | STK | 3.500 | 3.500 | |
| Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO 2 | FR0000121261 | STK | 0 | 1.500 | |
| GSK PLC Registered Shares LS-,25 | GB0009252882 | STK | 0 | 11.000 | |
| ICA Gruppen AB Aktier SK 2,50 | SE0000652216 | STK | 0 | 3.800 | |
| Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 | CH0012280076 | STK | 0 | 104 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 3,5000 % Erste Group Bank AG EO-MT. Hyp.Pf. 2012(22) 1075 | XS0743547183 | EUR | 0 | 500 | |
| 0,6250 % Hypo Vorarlberg Bank AG EO-Medium-Term Bonds 2017(22) | XS1685589027 | EUR | 0 | 300 | |
| 0,4500 % KBC Bank N.V. EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 15(22) | BE0002482579 | EUR | 0 | 500 | |
| 2,2500 % Niederlande EO-Anl. 2012(22) | NL0010060257 | EUR | 0 | 550 | |
| 3,6500 % Österreich, Republik EO-Med.-Term Nts 2011(22) 144A | AT0000A0N9A0 | EUR | 0 | 350 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): MSCI EUROPE NR EUR) | EUR | 14.322,98 | |||
| Zinsterminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-BUXL) | EUR | 13.187,00 | |||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): EURO-BUND) | EUR | 4.479,05 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.12.2021 bis 30.11.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 85.011,73 | 0,07 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 350.003,76 | 0,30 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 51.556,91 | 0,04 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 194.996,95 | 0,18 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 865,04 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -12.751,73 | -0,01 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -21.209,53 | -0,02 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 652.359,65 | 0,56 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1,40 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -471.059,65 | -0,40 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -471.059,65 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -25.284,43 | -0,02 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -14.022,53 | -0,01 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -42.331,77 | -0,04 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -15.854,02 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -11.483,72 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -14.994,04 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -3.148,86 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -552.699,78 | -0,47 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 99.659,86 | 0,09 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 2.457.450,55 | 2,10 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -2.650.211,41 | -2,27 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -192.760,85 | -0,17 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -93.100,99 | -0,08 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -2.809.948,70 | -2,41 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -3.008.547,97 | -2,58 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -5.818.496,67 | -4,99 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -5.911.597,66 | -5,07 |
Entwicklung des Sondervermögens 2021/2022
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 54.775.900,40 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -333.350,14 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 2.827.674,21 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.752.706,76 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -925.032,55 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.755,25 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -5.911.597,66 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -2.809.948,70 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -3.008.547,97 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 51.356.871,56 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 10.267.455,57 | 8,80 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 8.662.560,02 | 7,43 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -93.100,99 | -0,08 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 1.697.996,54 | 1,45 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 9.344.960,57 | 8,01 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 1.641.429,83 | 1,41 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 7.703.530,73 | 6,60 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 922.495,00 | 0,79 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 922.495,00 | 0,79 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
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| 2018/2019 | Stück | 932.800 | EUR | 46.266.363,91 | EUR | 49,60 |
| 2019/2020 | Stück | 929.639 | EUR | 44.399.965,71 | EUR | 47,76 |
| 2020/2021 | Stück | 1.107.571 | EUR | 54.775.900,40 | EUR | 49,46 |
| 2021/2022 | Stück | 1.167.715 | EUR | 51.356.871,56 | EUR | 43,98 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 2.634.799,41 |
| die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | ||
| UI Dummy-Broker (Broker) DE |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,81 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,16 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.07.2022 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,66 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 1,07 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,93 | % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 1,06 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| ICE BofA Euro Non-Financial Subordinated Total Return (EUR) (Bloomberg: ENSU INDEX) | 70,00 | % |
| MSCI Europe Growth Net Return (USD) (Bloomberg: NDUGE15 INDEX) in EUR | 30,00 | % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 43,98 |
| Ausgabepreis | EUR | 45,30 |
| Anteile im Umlauf | STK | 1.167.715 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,02 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 39.293,77 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.
Weitere Informationen über die ökologischen und/oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im Anhang „Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Dieses Dokument stellt einen Auszug aus dem Jahresbericht des BfS Nachhaltigkeitsfonds Ertrag dar und sollte im Zusammenhang mit dem Jahresbericht gelesen werden. Sofern die Sprachfassungen des Jahresberichts und dieses Dokuments an irgendeiner Stelle voneinander abweichen, ist die Fassung des Jahresberichts maßgeblich.
ANHANG
Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
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Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt? Dieser Fonds bewarb ökologische und soziale Merkmale im Sinne von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung. Die Auswahl der Titel erfolgt in einem mehrdimensionalen, integrierten Auswahlprozess. Ausschließlich Werte, die in den drei Dimensionen – menschlich, ökologisch und ökonomisch – dem Nachhaltigkeitsverständnis der GLS Gemeinschaftsbank e.G. entsprechen, werden in das GLS Anlageuniversum aufgenommen. Die Kriterien der Nachhaltigkeitsbewertung orientieren sich am aktuellen Sachstand. Ausgangspunkt ist die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells, wie sie in den Positivkriterien definiert ist. Ist diese grundsätzlich gegeben, erfolgt eine tiefergehende Prüfung, inwiefern die Titel keine Ausschlusskriterien verletzen. Eingehend wird zugleich geprüft, in welchem Umfang die Positivkriterien erfüllt sind. Die analysierten Titel werden dem GLS Anlageausschuss vorgelegt. Dieses unabhängige Gremium aus Nachhaltigkeitsexpert*innen entscheidet über die Aufnahme der Titel in das Anlageuniversum des Fonds. Anschließend prüft und bewertet ein Team aus Finanzspezialisten die wirtschaftliche Nachhaltigkeit der Unternehmen. So soll sichergestellt werden, dass der Fonds nur in Titel investiert, die den Anforderungen des Fondsmanagements im Hinblick auf Nachhaltigkeitskriterien entsprechen. Beim Fonds stehen vor allem langfristige Investitionen in die anhand dieser Kriterien ausgewählten Unternehmen im Vordergrund. Der Fonds trägt zu keinem Umweltziel im Sinne der Taxonomie bei. Der Fonds wandte tätigkeitsbezogene Ausschlüsse an. Unternehmen mit den folgenden Aktivitäten sind ganz oder teilweise ausgeschlossen:
Der Fonds wandte normbasiertes Screening in Bezug auf UN Global Compact, OECD-Leitsätze, ILO (International Labour Organization) an. Der Fonds wandte Ausschlüsse für Staaten an. Die folgenden Ausschlüsse wurden angewandt:
Folgende andere Nachhaltigkeitsindikatoren (mit Ausnahme von tätigkeits- und sektorbezogenen Ausschlüssen) wurden angewandt: Bezogen auf das Geschäftsfeld:
Bezogen auf die Unternehmensführung:
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Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt? |
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Im Rahmen der Ausschlusskriterien werden alle Anforderungen, die sich aus den Mindestausschlüssen gemäß dem deutschen Verbändekonzept ergeben, im vollen Umfang erfüllt. Die Anforderungen im Einzelnen sind: Ausschluss von Unternehmen mit folgenden Umsatzanteilen: • Rüstungsgüter > 10% (geächtete Waffen > 0%) • Tabakproduktion > 5% • Kohle > 30% Ausschluss von Unternehmen mit schweren Verstößen gegen UN Global Compact (ohne positive Perspektive): – Schutz der internationalen Menschenrechte – Keine Mitschuld an Menschenrechtsverletzungen – Wahrung der Vereinigungsfreiheit und des Rechts auf Kollektivverhandlungen – Beseitigung von Zwangsarbeit – Abschaffung der Kinderarbeit – Beseitigung von Diskriminierung bei Anstellung und Erwerbstätigkeit – Vorsorgeprinzip im Umgang mit Umweltproblemen – Förderung größeren Umweltbewusstseins – Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien – Eintreten gegen alle Arten von Korruption Ausschluss von Staatsemittenten, die schwerwiegende Verstöße gegen Demokratie- und Menschenrechte aufweisen. |
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Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts? |
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Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen? Der Fonds war zum Geschäftsjahresende am 30.11.2022 zu 100,00% nachhaltigkeitsbezogen laut Positivliste zur Nachhaltigkeitsstrategie des Fonds investiert. Der Prozentsatz weist den Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investments an den Investitionen in Wertpapiere aus. |
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1 Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt. |
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Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen? |
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Die Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale des Fonds während des Bezugszeitraums wurde maßgeblich durch die Einhaltung der zuvor beschriebenen quantitativen Nachhaltigkeitsindikatoren sowie der verbindlichen Elemente der Anlagestrategie gewährleistet. Die Überwachung der Einhaltung der Kriterien erfolgt vor Erwerb der Vermögenswerte durch das Portfoliomanagement und nach Erwerb durch weitere, entsprechende, tägliche Prüfung durch das Investment Controlling der Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie fortlaufend durch den Portfolio Manager. Die Mitwirkungspolitik (Engagement) der Kapitalverwaltungsgesellschaft wurde in Form der Stimmrechtsausübung wahrgenommen. Um die Interessen der Anleger in den verwalteten Fonds zu wahren und der damit verbundenen Verantwortung gerecht zu werden, übte die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Aktionärs- und Gläubigerrechte aus den gehaltenen Aktienbeständen der verwalteten Fonds im Sinne der Anleger aus. Entscheidungskriterium für die Ausübung oder Nichtausübung von Stimmrechten war für die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Interessen der Anleger und die Integrität des Marktes sowie der Nutzen für das betreffende Investmentvermögen und seine Anleger. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft legte ihrem Abstimmungsverhalten für das Inland die als ESG-konform geltenden „“Analyserichtlinien für Gesellschafterversammlungen““ des BVI zugrunde, die als Branchenstandard die Grundlage für einen verantwortungsvollen Umgang mit Anlegern, Kapital und Rechten bilden. Bei Abstimmungen im Ausland zog die Kapitalverwaltungsgesellschaft die jeweils länderspezifischen Guidelines von Glass Lewis heran, die die lokalen Rahmenbedingungen berücksichtigen. Zusätzlich kamen die Glass Lewis Guidelines „Environmental, Social & Governance („ESG“) Initiatives” auf die spezifischen Länderguidelines zum Einsatz und gelangten vorrangig zur Anwendung. Die Anwendung dieser Guidelines gewährleistet, dass länderspezifisch und auf den Kriterien einer transparenten und nachhaltigen Corporate Governance-Politik sowie weiteren Kriterien aus den Bereichen Umwelt und Soziales, die auf einen langfristigen Erfolg der von Investmentvermögen gehaltenen Unternehmen (sog. Portfoliogesellschaften) abzielen, abgestimmt wurde. Diese genutzten Abstimmungsstandards orientieren sich an den Interessen der von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds und wurden daher grundsätzlich für alle Fonds angewandt, es sei denn, es ist im Interesse der Anleger, der Marktintegrität oder des Nutzens für den jeweiligen Investmentfonds erforderlich, von diesen Stimmrechtsrichtlinien für einzelne Fonds abzuweichen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft veröffentlicht die Grundsätze ihre Mitwirkungspolitik sowie einen jährlichen Mitwirkungsbericht auf ihrer Internetseite. Der Asset Manager, falls das Portfoliomanagement ausgelagert ist, oder ggf. ein beauftragter Anlageberater können als Teil ihrer unternehmensbezogenen Engagement-Tätigkeiten weitere Maßnahmen zur Erfüllung ökologischer und/oder sozialer Merkmale ergriffen haben. Dieses Engagement erfolgt jedoch nicht im Namen des Fonds. |
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Frankfurt am Main, den 1. Dezember 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens BfS Nachhaltigkeitsfonds Ertrag – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2021 bis zum 30. November 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2021 bis zum 30. November 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 17. März 2023
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Der Beitrag Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht BfS Nachhaltigkeitsfonds Ertrag DE000A0B7JB7 erschien zuerst auf Mehrwert Zeitung.