HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht ARISTOCRATS OPPORTUNITY DE000A2DTLT5

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Hamburg

Jahresbericht zum 30. September 2022

ARISTOCRATS OPPORTUNITY

Tätigkeitsbericht für den ARISTOCRATS OPPORTUNITY für das Geschäftsjahr 01.10.2021 bis 30.09.2022

Anlageziel und Anlagepolitik

Anlageziel des ARISTOCRATS OPPORTUNITY ist es, im Rahmen einer aktiven Strategie in jeglichen Marktphasen eine positive Wertentwicklung zu erreichen.

Das Fondsmanagement investiert aktiv in nationale und internationale Aktien sowie Aktien gleichwertige Wertpapiere. Mittels eines substanzorientierten sowie auf technischer Analyse basierten Investmentprozess wird das Ziel verfolgt, Vermögensgegenstände mit einem möglichst attraktiven Rendite-Risiko-Profil zu selektieren. Je nach Marktlage, kann das Fondsvermögen flexibel in die einzelnen Vermögensgegenstände sowie auch vollständig in Bankguthaben investiert werden. Derivative Instrumente können sowohl zu Absicherungs- als auch zu Investitionszwecken eingesetzt werden.

Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds ist damit gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 zu qualifizieren.

Fondskapital

Im Berichtszeitraum betrug das Nettomittelaufkommen des ARISTOCRATS OPPORTUNITY knapp 793 T€. Das Fondsvermögen betrug zum Geschäftsjahresende 3,26 Mio. €, was einer Steigerung von etwa 7 % gegenüber dem Vorjahresstichtag entspricht.

Tätigkeitsbericht

Das Sondervermögen war im abgelaufenen Geschäftsjahr vielen Belastungsfaktoren ausgesetzt. Zu Beginn waren die Auswirkungen der Corona-Pandemie und die Lieferkettenprobleme, sowie die daraus resultierenden Produktionseinschränkungen die Hauptfaktoren. Als Konsequenz zeigten sich bereits Ende 2021 erste Anzeichen einer erhöhten Inflationserwartung, mit der daraus resultierenden Befürchtung steigender Zinsen, getrieben durch die Reaktionserwartung seitens der amerikanischen Notenbank FED. Mit dem Ausbruch des Ukraine-Krieges im Februar und dessen Fortdauern bis zum Geschäftsjahresende, stiegen vor allem die Energiepreise zum Teil explosionsartig an. Aber auch die Preise für Nahrungsmittel erhöhten sich merklich. Beides trieb die Inflation im Laufe des Jahres deutlich an. Die Notenbanken weltweit, allen voran die FED, erhöhten die Leitzinsen sehr zügig und teils in historischen Schritten. Als Folge stiegen die langfristigen Zinsen u.a. bei Staatsanleihen stark an. Da sich die Zinsdifferenz zwischen den USA und dem EURO-Raum ausweitete, wertete der US-Dollar, auch in seiner Funktion als Leitwährung und als sicherer Hafen, deutlich auf. Im weiteren Verlauf setzten sich zudem Rezessionsängste durch. Alle diese Faktoren führten zu massiven Abgaben bei Aktien, zu einem Crash auf den Rentenmärkten und beeinflussten auch die Entwicklung des ARISTOCRATS OPPORTUNITY. Nachdem das Sondervermögen noch bis zum Jahresende 2021 den positiven Trend des vorherigen Geschäftsjahres mit einem neuen Höchststand bei über 121 € fortsetzten konnte, war nachfolgend ein Abkoppeln von der allgemeinen Marktdynamik nicht möglich und so beendete das Fondsvermögen das Geschäftsjahr auf 12-Monats-Tief bei 96,12 €. Dies entspricht einer negativen Wertentwicklung von 15,16 %.

Fondskennzahlen

Portfoliostruktur

Das Sondervermögen ist zum Stichtag weiter hauptsächlich im Aktienbereich investiert. Aufgrund des erfreulichen Nettomittelzuflusses und der damit einhergehenden Erhöhung der liquiden Mittel wurde aber auch der Bestand in verzinslichen Anlagen gegenüber dem Vorjahr ausgebaut. Die Aktienpositionen erhöhten sich um 2 auf jetzt 31 Einzeltitel und die Rentenpositionen um 4 auf jetzt 5 Werte. Der Investitionsgrad hat sich zum Vorjahreszeitraum nochmals reduziert und liegt zum Stichtag bei 71,48 % nach 73,76 % am 30.09.2021.

Zum Stichtag hat sich die Assetverteilung zum Vorjahr deutlich verändert. Die um mehr als 10 % reduzierte Aktienquote ist auf zwei Faktoren zurückzuführen. Zum einen konnte das Fondsvermögen durch deutliche Mittelzuflüsse erhöht werden, mit welchen nur teilweise die Quoten der bestehenden Positionen angepasst wurden. Zum anderen wirkte sich die leider deutlich negative Wertentwicklung des Sondervermögens auf das Aktiengewicht aus.*)

*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.

Die Mittelzuflüsse zeigen sich auch in dem um fast 20 % erhöhten Kasse-Bestand. In diesem Zusammenhang wurde auch der Anteil an verzinslichen Papieren gegenüber dem Vorjahr ausgebaut. Nachdem im Dezember des vergangenen Jahres die 4,125 % K+S AG Anleihe endfällig wurde, wurden ab Januar dieses Jahres erneut Anleihen als Liquiditätsersatz und als Ausgleich für die zu diesem Zeitpunkt noch berechnete Negativverzinsung erworben. Bis Juni wurde in insgesamt 5 Anleihen von 4 Emittenten investiert. Diese verteilen sich auf 3 klassische Papiere mit Laufzeiten bis 2023 und 2024 und 2 Nachrang-Anleihen mit Endfälligkeit in 2076 bzw. unbegrenzter Laufzeit. Die Anleihe mit Laufzeit 2076 hat eine erste Kündigungsoption des Emittenten im Juni 2023, während die unbegrenzte Anleihe 4,25 % BAYWA Sub.-FLR zum Stichtag des Jahresberichtes bereits durch den Emittenten mit Termin Oktober 2022 gekündigt wurde. Die Eckdaten des Rentenanteils sind in der nachfolgenden Übersicht dargestellt.

Die regionale Verteilung hat sich zum Vorjahr leicht verändert. Europa hat die Region Nordamerika als Anlageschwerpunkt abgelöst, auch wenn die Differenz weniger als 2 % beträgt. Mit fast einer Halbierung des Anteils bleibt Asien untergewichtet im Portfolio vertreten.*)

*) Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.

Innerhalb des Währungsportfolios sind im abgelaufenen Geschäftsjahr signifikante Veränderungen vorgenommen worden. Der Anteil des US-Dollar reduzierte sich um fast 6 % während der EURO-Anteil um mehr als 7 % erhöht wurde. Innerhalb der skandinavischen Währungen gab es leichte Verschiebungen zu Gunsten der Schwedischen Krone. Der Anteil an Schweizer Franken reduzierte sich leicht und der Japanische Yen blieb unverändert. Mit der Veräußerung des Restbestandes der BYD Co. Ltd. wurde der Anteil im Hongkong-Dollar gänzlich veräußert.

Zusätzlich wurde erstmals eine Absicherung des Anteils im US-Dollar vorgenommen. Da der US-Dollar innerhalb des Portfolios das größte Währungsrisiko darstellt, wurde über die Terminbörse der Anteil durch entsprechende Devisenterminkontrakte zu Gunsten des EURO reduziert.

Zum Berichtsstichtag war eine Long-Position mit 5 Kontrakten im EURO FX-Future im Bestand.

Innerhalb der Branchenverteilung kam es im abgelaufenen Geschäftsjahr zu deutlichen Veränderungen. Neu aufgenommen wurde mit PayPal Holdings die Branche Finanzdienstleistung und mit BYD Co. Ltd. und Tesla wurden sämtliche Werte aus dem Automobilbereich veräußert. Zwar bilden Unternehmen aus den Segmenten Medizin und Gesundheit mit knapp 19 % (VJ 25,38 %) weiterhin den kumuliert größten Anteil am Sondervermögen, allerdings haben sich die Gewichte stark verschoben. Medizinische Ausrüstung/​Dienstleistungen, im Vorjahr noch stärkste Einzelbranche, reduzierte sich um knapp 6 Prozentpunkte und Gesundheitsdienstleister haben nur noch einen Anteil von gut 2 %. Einzig Arzneimittel/​Biotechnologie erhöht sich auf etwas mehr als 5,50 %, da hier die Bayer AG in das Portfolio aufgenommen wurde. Die höchsten Anteile haben nunmehr die Branchen Industrie und Technologie. Letztere wurde, die Positionsanzahl betreffend, am stärksten ausgebaut. Hier wurden mit Cisco Systems, Intel, Schneider Electric und Waters Corp. neue Unternehmen aufgenommen, während mit AT&S Austria Technologie ein Wert veräußert wurde. Deutlich prozentual ausgebaut wurde zusätzlich die Branche Versorger, da hier zum einen mit Veolia Environment S.A. ein neuer Wert erworben wurde, aber auch die Position in Evoqua Water Technologies im Laufe des Geschäftsjahres ausgebaut wurde. Bei allen weiteren Branchen gab es nur leichte Veränderungen.

Veräußerungsergebnis

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften des ARISTOCRATS OPPORTUNITY für den Berichtszeitraum betrug 194.847,98 €. Realisierten Gewinnen von 349.864,63 € standen realisierte Verluste in Höhe von -155.016,65 € gegenüber. Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien. Für die realisierten Verluste sind hauptsächlich Derivate ursächlich.

Risiken

Marktpreisrisiken

Marktpreisrisiken resultieren aus den Kursbewegungen der gehaltenen Finanzinstrumente. Die Kurs- oder Marktpreisentwicklung hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst werden.

Adressenausfallrisiken

Das Fondsvermögen ist hauptsächlich in Aktien investiert. Somit beziehen sich die Adressausfallrisiken auf Unternehmen. Zusätzlich ist das Sondervermögen auch in verzinsliche Wertpapiere investiert und unterliegt somit auch dem allgemeinen Emittentenrisiko. Im Berichtszeitraum sind im Portfolio keine Ausfälle zu verzeichnen gewesen.

Währungsrisiken

Aufgrund der Möglichkeit des Fonds in Währungen zu investieren, unterliegt das Investmentvermögen auch Währungsrisiken. Zum Stichtag lag die Brutto-Fremdwährungsquote bei 50,89 %. Die größten Risiken entfallen auf den US-Dollar mit einem Anteil von 34,27 %. Es ist eine Teilabsicherung der Währungsposition US-Dollar vorgenommen worden. Nach Absicherung entfallen auf den US-Dollar noch 15,40 %. Somit liegt die Netto-Fremdwährungsquote bei 32,02 %. Weitere Absicherungen wurden nicht vorgenommen.

Zinsänderungsrisiken

Zum Berichtsstichtag hält der Fonds verzinsliche Wertpapiere mit einem Anteil von 9,00 % und unterliegt somit direkten Zinsänderungsrisiken. Zusätzlich kann das Fondsvermögen durch Zinsentscheidungen der relevanten Notenbanken beeinflusst werden. Dies kann beispielsweise die Verzinsung von Liquidität und auch Verwerfungen an den Aktien- und Rentenmärkten betreffen.

Liquiditätsrisiken

Sämtliche Wertpapiere des Investmentvermögens sind an Börsen handelbar. Dennoch kann es zu Marktstörungen kommen, die die Preisbildung bei möglichen Transaktionen des Investmentfonds negativ beeinflussen können. Es bestanden im Berichtszeitraum keine Liquiditätsrisiken.

Operationelle Risiken

Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder das Versagen von internen Verfahren, Menschen oder Systemen oder durch externe Ereignisse versursacht werden. Bei operationellen Risiken differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken, Produktrisiken und Rechtrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u. a. die folgenden Vorkehrungen getroffen:

Ex ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses. Rechts- und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert. Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität. Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die interne Revision überwacht.

Sonstige Risiken

Die Ausbreitung der Atemwegserkrankung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt. In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärkten. Die weiteren Auswirkungen von COVID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Finanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine („Russland-Ukraine-Krieg“).

Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken.

Sonstige Hinweise

Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg. Das Portfoliomanagement wurde an die Pruschke & Kalm GmbH, Berlin, ausgelagert.

Soweit nicht anders angegeben, beziehen sich alle in diesem Tätigkeitsbericht gemachten Prozentangaben auf das Gesamtfondsvermögen zum Stichtag.

Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.

Vermögensübersicht

Vermögensaufstellung

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Marktschlüssel

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Derivate

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) ARISTOCRATS OPPORTUNITY für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022

Entwicklung des Sondervermögens ARISTOCRATS OPPORTUNITY

Verwendung der Erträge des Sondervermögens ARISTOCRATS OPPORTUNITY1)

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre ARISTOCRATS OPPORTUNITY

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/​2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

Sonstige Angaben

Anteilklassen auf einen Blick

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.

Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).

Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.

Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote ARISTOCRATS OPPORTUNITY

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Transaktionen im Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022

Transaktionskosten: 4.997,40 EUR

Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlt.

Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.

Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.

Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden

Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. DasVergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.

Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.

Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme. Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.

Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/​2013/​232).

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und /​ oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik

Keine Änderung im Berichtszeitraum

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ARISTOCRATS OPPORTUNITY – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01.10.2021 bis zum 30.09.2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30.09.2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.10.2021 bis zum 30.09.2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

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