Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
AvH Emerging Markets Fonds UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2021 bis 30. September 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds investiert zu mindestens 51 % in Wertpapiere von Ausstellern aus Emerging Markets oder Wertpapiere von Ausstellern, die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in den Emerging Markets ausüben. Der Fonds investiert vor allem in Aktien, die möglichst den Prinzipien der Value-Anlage gerecht werden und eine für Investitionen attraktive Bewertung aufweisen, d.h. es wird versucht, attraktiv bewertete Qualitätsaktien im Universum der Schwellenländer zu finden und mindestens so lange im Portfolio zu behalten wie die Unterbewertung offensichtlich ist bzw. die fundamentalen Rahmenbedingungen weiter für Investitionen nach dem Value-Ansatz sprechen. Ergänzend kann die Anlagestrategie auch mittels Anleihen, auch aus Emissionen, umgesetzt werden. Bei der Auswahl sind Anleihen in Währung des Emittentenlandes sowie Fremdwährungen möglich.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 30.09.2022 | 30.09.2021 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 840.027,73 | 2,67 | 1.284.388,75 | 3,91 |
| Aktien | 28.128.361,64 | 89,52 | 30.092.954,88 | 91,63 |
| Fondsanteile | 0,00 | 0,00 | 607.438,73 | 1,85 |
| Zertifikate | 462.186,52 | 1,47 | 0,00 | 0,00 |
| Optionen | 88.640,00 | 0,28 | 0,00 | 0,00 |
| Bankguthaben | 1.326.026,28 | 4,22 | 2.131.277,79 | 6,49 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 720.153,53 | 2,29 | 61.974,17 | 0,19 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -144.071,22 | -0,46 | -1.334.894,55 | -4,06 |
| Fondsvermögen | 31.421.324,48 | 100,00 | 32.843.139,77 | 100,00 |
Die Welt war im ersten Quartal dieses Jahres gerade im Begriff, die Last der Covid-Pandemie abzuschütteln, da wurde sie schon von einer neuen Tragödie heimgesucht. Am 24. Februar 2022 fielen russische Truppen auf breiter Front in die Ukraine ein. Der Krieg hat die weltpolitische Ordnung mit voller Wucht niedergerissen und seine zerstörerische Wirkung schlägt sich selbstverständlich auch auf die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte nieder. Auch wir gehörten damals zu denen, die einen Angriff Russlands auf die Ukraine für unwahrscheinlich hielten. Wir haben darum im AvH Emerging Markets Fonds in einigen Fällen im Februar sogar noch zugekauft. Dies war eine Fehleinschätzung, die wir heute offen einräumen müssen.
Aktuell sind die russischen Anteilsscheine an den westlichen Börsen vom Handel ausgesetzt, und für ausländische Anleger vorerst auch an der Börse Moskau nicht veräußerbar. Wir gehen zwar davon aus, dass sich letzteres eines Tages wieder ändern wird. Der Wert dieser Aktien wurde im Portfolio fast komplett abgeschrieben und in der Fondsstatistik jeweils nur noch mit 0,01% je Position angesetzt. Zu den russischen Positionen, die wir aktuell noch halten, gehören unter anderem die Papiere des Düngemittel-Produzenten Phosagro, der Spielwaren-Kette Detskiy Mir, der Getränkegruppe Beluga und des Ölkonzerns Surgutneftegas.
Trotz dieses herben Rückschlags verlor der AvH Emerging Markets Fonds im Berichtszeitraum in der Anteilsklasse A lediglich 6,1%. Das ist vor allem den Investments in Rohstoff- und Energieunternehmen zu verdanken. Seit sich im vergangenen Jahr die Anzeichen für eine latente Unterversorgung der globalen Rohstoffmärkte mehrten, haben wir unsere Investitionen in diesem Sektor kontinuierlich hochgeschraubt. Inzwischen liegt der Anteil der Rohstoff- und Energietitel im Portfolio bei 36,9%. Wir gehen davon aus, dass der gegenwärtige Rohstoff-Preisdruck weiter anhalten und die Weltwirtschaft noch erheblich beeinträchtigen wird.
Weltweit sorgt ein enormer Inflationsdruck für den Rückgang globalen Wachstums und viele Volkswirtschaften rutschen nun unweigerlich in die Rezession. Zugleich sorgen Kriege und geopolitische Spannungen in wichtigen Weltregionen (Ukraine, Taiwan) noch für zusätzliche Verunsicherung. Die tiefgreifendste Veränderung für die Märkte sind aber die plötzlich stark steigenden Zinsen vor allem in den USA. Angesichts des Abverkaufs, der gleichzeitig an den Weltbörsen stattfand, sehen wir in der bisherigen Fondsperformance seit Anfang 2022 fast schon einen Erfolg. Gerade auch die Emerging Markets blieben in diesem Umfeld nicht ungeschoren. Vielmehr gelten sie in solchen Zeiten sogar als besonders anfällig, da steigende US-Zinsen und ein starker US Dollar sie angeblich weniger attraktiv machen. Schwellenländer -Aktien werden in Risk-Off Phasen oft reflexartig abgestoßen, und es lässt sich kaum sagen, wie lange dieser Zustand noch anhält.
Wir sind im AvH Emerging Markets Fonds weiterhin mit einer sehr hohen Aktienquote von 89,5% (91,6% Vorjahr) investiert, und haben somit die Investitionsquote hochgehalten. Dies liegt zum einen daran, dass wir von den Zielunternehmen im Fonds fest überzeugt sind. Zum anderen sind die Bewertungen vorteilhaft, so dass zurzeit kaum etwas für Verkäufe sprechen würde.
Im Hinblick auf die Länderallokation ist weiterhin Nigeria beim AvH Emerging Markets Fonds UI der wichtigste Anlageraum. Zum Ende des Geschäftsjahres standen nigerianische Anlagen für 27,1% des gesamten Anlagevermögens, gefolgt von Indonesien mit 15,0%.
In der Ländergewichtung weicht der AvH Emerging Markets Fonds Ul damit weiterhin stark von anderen Schwellenländer-Fondsprodukten ab. Der Hauptgrund dafür ist, dass sich die Anlagepolitik des Fonds stark an den Kriterien der Value-Anlage ausrichtet. Die konsequente Fokussierung des Fondsmanagements auf Kriterien wie Substanz und Unterbewertung führt zwangsläufig dazu, dass in der Beurteilung von Märkten und Einzelinvestments andere Schwerpunkte gesetzt werden als bei einer eher Benchmarkorientierten Vorgehensweise.
Im Fondsvermögen kam im Berichtszeitraum Titeln aus den Sektoren Energie (31,2%) Basiskonsumgüter (25,0%) und Finanzen (16,3%) eine hohe Bedeutung zu.
Der EUR verlor gegenüber dem USD um 15,4%
Anleihen
Zum Anfang der Berichtsperiode betrug der Rentenanteil 3,9% des Sondervermögens. Durch fällig gewordene Papiere und Verkäufe schrumpfte zum Ende der Berichtsperiode der Rentenblock auf 2,7%. Das Rating des Anleiheportfolios erhöhte sich leicht von B+ auf AA-. Die Restlaufzeit hat sich nicht verändert. Der Anleiheblock setzte sich ausschließlich aus USD-Emissionen zusammen. Das Währungsrisiko wurde nicht abgesichert. Nachfolgende Tabelle fasst wesentliche Kennzahlen des Anleiheblocks zusammen.
| 30.09.2022 | 30.09.2021 | |
| Kupon | 2,05% | 4,93% |
| Rendite (durationsgew.) bezogen auf Rentenvermögen | 23,21% | 13,40% |
| Restlaufzeit bezogen auf Rentenvermögen | 3,62 | 2,27 |
| Mac. Duration bezogen auf Rentenvermögen | 3,21 | 1,81 |
| Mod. Duration bezogen auf Rentenvermögen | 2,54% | 1,74% |
| Rating | AA- | B+ |
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln. Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Oktober 2021 bis 30. September 2022)1.
| Anteilklasse A: | -6,09 | % |
| Anteilklasse B: | -6,44 | % |
| Anteilklasse Azemos: | -5,17 | % |
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 30.09.2022
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 31.578.484,17 | 100,50 |
| 1. Aktien | 28.128.361,64 | 89,52 |
| Brasilien | 629.913,22 | 2,00 |
| Bulgarien | 100,75 | 0,00 |
| Burkina Faso | 233.318,42 | 0,74 |
| Côte d’Ivoire | 411.606,93 | 1,31 |
| Frankreich | 1.788.000,00 | 5,69 |
| Gabun | 1.050.000,00 | 3,34 |
| Ghana | 696.569,71 | 2,22 |
| Großbritannien | 1.876.586,82 | 5,97 |
| Indonesien | 4.217.694,58 | 13,42 |
| Italien | 390.400,00 | 1,24 |
| Kenia | 1.248.245,21 | 3,97 |
| Nigeria | 7.615.421,06 | 24,24 |
| Norwegen | 624.777,48 | 1,99 |
| Österreich | 373.700,00 | 1,19 |
| Philippinen | 1.051.507,62 | 3,35 |
| Polen | 1.581.629,50 | 5,03 |
| Rußland | 16.655,10 | 0,05 |
| Sambia | 863.065,81 | 2,75 |
| Senegal | 368.277,11 | 1,17 |
| Südafrika | 1.742.168,27 | 5,54 |
| USA | 1.151.362,94 | 3,66 |
| Zypern | 197.361,11 | 0,63 |
| 2. Anleihen | 840.027,73 | 2,67 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 158.910,00 | 0,51 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 668.138,98 | 2,13 |
| >= 10 Jahre | 12.978,75 | 0,04 |
| 3. Zertifikate | 462.186,52 | 1,47 |
| USD | 462.186,52 | 1,47 |
| 4. Derivate | 88.640,00 | 0,28 |
| 5. Bankguthaben | 1.338.899,79 | 4,26 |
| 6. Sonstige Vermögensgegenstände | 720.368,49 | 2,29 |
| II. Verbindlichkeiten | -157.159,69 | -0,50 |
| III. Fondsvermögen | 31.421.324,48 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.09.2022
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.09.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 29.430.575,89 | 93,66 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 24.778.640,98 | 78,86 | |||||
| Aktien | EUR | 24.110.502,00 | 76,73 | |||||
| Bulgartabac Holding AD Bearer Shares BW 1 BG11BUSOGT14 |
STK | 20 | 20 | 0 | BGN | 9,850 | 100,75 | 0,00 |
| Esso S.A.F. Actions Port. EO 7,65 FR0000120669 |
STK | 40.000 | 40.000 | 0 | EUR | 44,700 | 1.788.000,00 | 5,69 |
| OMV AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000743059 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | EUR | 37,370 | 373.700,00 | 1,19 |
| Saras S.p.A. Raffinerie Sarde Azioni nom. o.N. IT0000433307 |
STK | 400.000 | 400.000 | 0 | EUR | 0,976 | 390.400,00 | 1,24 |
| TotalEnergies EP Gabon S.A. Actions au Porteur DL 17 GA0000121459 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | EUR | 150,000 | 1.050.000,00 | 3,34 |
| Bank of Georgia Group PLC Registered Shares LS 0,01 GB00BF4HYT85 |
STK | 25.000 | 25.000 | 0 | GBP | 19,880 | 566.510,89 | 1,80 |
| TBC Bank Group PLC Registered Shares LS 0,01 GB00BYT18307 |
STK | 25.000 | 25.000 | 75.000 | GBP | 16,680 | 475.322,01 | 1,51 |
| Tharisa PLC N.Akt.CSE Non list.Sec.DL-,001 CY0103562118 |
STK | 150.000 | 150.000 | 0 | GBP | 1,050 | 179.528,10 | 0,57 |
| Bukit Asam TBK, PT Registered Shares RP 100 ID1000094006 |
STK | 2.000.000 | 2.000.000 | 0 | IDR | 4.170,000 | 559.247,83 | 1,78 |
| Energi Mega Persada TBK, PT Registered Shares RP 800 ID1000098304 |
STK | 60.000.000 | 60.000.000 | 0 | IDR | 256,000 | 1.029.981,62 | 3,28 |
| Jaya Bersama Indo Tbk Registered Shares RP100 ID1000146202 |
STK | 47.150.000 | 0 | 0 | IDR | 0,000 | 0,32 | 0,00 |
| Mitrabara Adiperdana TBK PT Registered Shares RP 100 ID1000132400 |
STK | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | IDR | 8.700,000 | 583.388,03 | 1,86 |
| Prodia Widyahusada Tbk Registered Shares RP 100 ID1000138001 |
STK | 1.500.000 | 0 | 0 | IDR | 5.050,000 | 507.949,92 | 1,62 |
| PT MAP Aktif Adiperkasa Tbk. Registered Shares RP100 ID1000144108 |
STK | 8.100.000 | 0 | 0 | IDR | 2.830,000 | 1.537.126,86 | 4,89 |
| British American Tobacco Kenya Registered Shares KS 10 KE0000000075 |
STK | 74.400 | 74.400 | 0 | KES | 440,000 | 277.008,92 | 0,88 |
| Jubilee Holdings Ltd. Registered Shares KS 5 KE0000000273 |
STK | 173.500 | 0 | 176.500 | KES | 245,000 | 359.694,42 | 1,14 |
| Kenya Re-Insurance Corp. Ltd. Registered Shares KS 2,50 KE0000000604 |
STK | 36.500.000 | 0 | 0 | KES | 1,980 | 611.541,87 | 1,95 |
| AIICO Insurance PLC Registered Shares NA -,50 NGAIICO00006 |
STK | 352.333.332 | 201.333.333 | 1 | NGN | 0,520 | 429.994,97 | 1,37 |
| Cadbury Nigeria PLC Registered Shares NA -,50 NGCADBURY001 |
STK | 13.700.000 | 13.700.000 | 0 | NGN | 13,600 | 437.286,21 | 1,39 |
| Guaranty Trust Holding Co. PLC Registered Shares NA -,5 NGGTCO000002 |
STK | 20.000.000 | 0 | 4.000.000 | NGN | 17,750 | 833.171,98 | 2,65 |
| Guinness Nigeria PLC Registered Shares NA -,50 NGGUINNESS07 |
STK | 13.000.000 | 0 | 10.720.000 | NGN | 82,900 | 2.529.322,37 | 8,05 |
| PZ Cussons Nigeria PLC Registered Shares NA -,50 NGPZ00000005 |
STK | 25.818.082 | 25.818.082 | 0 | NGN | 9,250 | 560.495,35 | 1,78 |
| Unilever Nigeria PLC Registered Shares NA -,50 NGUNILEVER07 |
STK | 40.700.000 | 31.800.000 | 0 | NGN | 12,300 | 1.174.913,31 | 3,74 |
| Zenith Bank PLC Registered Shares NA -,50 NGZENITHBNK9 |
STK | 15.000.000 | 0 | 5.000.000 | NGN | 20,000 | 704.089,00 | 2,24 |
| DNO ASA Navne-Aksjer A NK -,25 NO0003921009 |
STK | 250.000 | 250.000 | 0 | NOK | 12,350 | 289.270,52 | 0,92 |
| Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | NOK | 358,100 | 335.506,96 | 1,07 |
| GMA Holdings Inc. Reg. Shares (PDRs)/1 o.N. PHY2728R1006 |
STK | 5.977.800 | 977.800 | 0 | PHP | 10,100 | 1.051.507,62 | 3,35 |
| KGHM Polska Miedz S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 PLKGHM000017 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | PLN | 87,660 | 181.228,03 | 0,58 |
| Krynica Vitamin SA Inhaber-Aktien ZY 1,50 PLKRVTM00010 |
STK | 205.943 | 55.943 | 0 | PLN | 13,300 | 566.268,74 | 1,80 |
| Lubelski Wegiel Bogdanka S.A. Inhaber-Aktien ZY 5 PLLWBGD00016 |
STK | 75.000 | 75.000 | 0 | PLN | 32,380 | 502.067,40 | 1,60 |
| Polski Koncern Naftowy Orlen Inhaber-Aktien ZY 1,25 PLPKN0000018 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | PLN | 53,540 | 332.065,33 | 1,06 |
| Beluga Group Registered Shares RL 100 RU000A0HL5M1 |
STK | 14.236 | 0 | 25.764 | RUB | 16,819 | 4.024,24 | 0,01 |
| Detskiy Mir PJSC Registered Shares RL -,0004 RU000A0JSQ90 |
STK | 300.000 | 0 | 0 | RUB | 0,636 | 3.206,92 | 0,01 |
| Novorossi.Morskoy Torg. Port Registered Shares RL 0,01 RU0009084446 |
STK | 9.000.388 | 0 | 0 | RUB | 0,031 | 4.754,78 | 0,02 |
| PhosAgro PJSC Registered Shares RL 2,50 RU000A0JRKT8 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | RUB | 37,907 | 3.822,64 | 0,01 |
| Surgutneftegas PJSC Registered Shares RL 1 RU0008926258 |
STK | 300.000 | 300.000 | 0 | RUB | 0,168 | 846,52 | 0,00 |
| Chord Energy Corp. Registered Shares DL -,01 US6742152076 |
STK | 3.000 | 3.000 | 0 | USD | 136,770 | 418.897,40 | 1,33 |
| Globaltrans Investment PLC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.N. US37949E2046 |
STK | 133.611 | 0 | 66.389 | USD | 0,033 | 4.484,31 | 0,01 |
| HMS Hydraulic Machs & Sys Grp Reg.Shs (Sp.GDRs RegS)/5 o.N. US40425X4079 |
STK | 200.000 | 0 | 0 | USD | 0,065 | 13.348,70 | 0,04 |
| Laredo Petroleum Inc. Registered Shares DL -,01 US5168062058 |
STK | 5.000 | 5.000 | 0 | USD | 62,850 | 320.826,95 | 1,02 |
| Petroleo Brasileiro S.A. Reg. Shs (Spons.ADRs)/2 o.N. US71654V4086 |
STK | 50.000 | 50.000 | 0 | USD | 12,340 | 629.913,22 | 2,00 |
| SilverBow Resources Inc. Registered Shares o.N. US82836G1022 |
STK | 15.000 | 15.000 | 0 | USD | 26,880 | 411.638,59 | 1,31 |
| Capital Appreciation Ltd. Registered Shares RC 1 ZAE000208245 |
STK | 16.842.318 | 0 | 3.157.682 | ZAR | 1,460 | 1.397.123,02 | 4,45 |
| Exxaro Resources Ltd. Registered Shares RC 0,01 ZAE000084992 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | ZAR | 202,430 | 345.045,25 | 1,10 |
| ZCCM Investments Holdings PLC Registered Shares Cl.B ZK-,01 ZM0000000037 |
STK | 300.000 | 300.000 | 0 | ZMW | 17,283 | 335.880,13 | 1,07 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 668.138,98 | 2,13 | |||||
| European Bank Rec. Dev. RL-Zo Med-Term Nts 2016(26) XS1349367547 |
RUB | 63.000 | 63.000 | 0 | % | 63,100 | 668.138,98 | 2,13 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 2.827.815,71 | 9,00 | |||||
| Aktien | EUR | 2.204.552,40 | 7,02 | |||||
| Anglo Asian Mining PLC Registered Shares LS -,01 GB00B0C18177 |
STK | 400.000 | 400.000 | 0 | GBP | 0,715 | 326.000,23 | 1,04 |
| Zambeef Products PLC Reg.Shares ZK -,01 ZM0000000201 |
STK | 5.000.000 | 1.500.000 | 0 | GBP | 0,093 | 527.185,68 | 1,68 |
| Cal Bank Ltd. Registered Shares o.N. GH0000000649 |
STK | 2.850.033 | 2.850.033 | 0 | GHS | 0,800 | 229.335,08 | 0,73 |
| Ghana Commercial Bank Ltd. Registered Shares o.N. GH0000000094 |
STK | 501.300 | 501.300 | 0 | GHS | 4,000 | 201.691,83 | 0,64 |
| Flexion Mobile Plc Registered Shares LS-,002 GB00BZ1MDB19 |
STK | 350.000 | 350.000 | 0 | SEK | 15,800 | 508.753,69 | 1,62 |
| Société Gén.Banq.Côte d’Ivo.SA Bearer Shares FC 5000 CI0000000030 |
STK | 20.000 | 20.000 | 0 | XOF | 13.495,000 | 411.585,89 | 1,31 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 161.076,79 | 0,51 | |||||
| 7,0000 % Nitrogenmuvek Vegyipari Zrt. EO-Notes 2018(21/25) Reg.S XS1811852521 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 79,455 | 158.910,00 | 0,51 |
| Odebrecht Holdco Finance Ltd. DL-Zero Bonds 2021(58) Reg.S USG6714UAA81 |
USD | 392 | 0 | 0 | % | 0,542 | 2.166,79 | 0,01 |
| Zertifikate | EUR | 462.186,52 | 1,47 | |||||
| CM1 Issuer Ltd. Open End Z.21(21/Und.) CH0574683717 |
STK | 630 | 630 | 0 | USD | 718,590 | 462.186,52 | 1,47 |
| Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 1.824.119,20 | 5,81 | |||||
| Aktien | EUR | 1.813.307,24 | 5,77 | |||||
| SCANCOM Ltd. (MTN Ghana) Registered Shares o.N. GHEMTN051541 |
STK | 3.000.000 | 3.000.000 | 0 | GHS | 0,880 | 265.542,80 | 0,85 |
| UAC of Nigeria PLC Registered Shares NA -,50 NGUACN000006 |
STK | 39.330.444 | 33.130.444 | 0 | NGN | 10,250 | 946.147,87 | 3,01 |
| Bank of Africa Burkina Faso Registered Shares FC 1000 BF0000000133 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | XOF | 5.100,000 | 233.318,42 | 0,74 |
| Bank of Africa Senegal Actions Port. FC 1000 SN0000000332 |
STK | 100.000 | 100.000 | 0 | XOF | 2.415,000 | 368.277,11 | 1,17 |
| Societe Ivoirienne de Banque Registered Shares FC 200 CI0000001871 |
STK | 3 | 3 | 0 | XOF | 4.600,000 | 21,04 | 0,00 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 10.811,96 | 0,03 | |||||
| 7,8750 % OEC Finance Ltd. DL-Notes 2021(21/33) Reg.S USG6714RAE74 |
USD | 116 | 9 | 0 | % | 2,501 | 2.964,28 | 0,01 |
| 7,1250 % OEC Finance Ltd. DL-Notes 2021(21/46) Reg.S USG6714RAF40 |
USD | 251 | 25 | 0 | % | 3,058 | 7.847,68 | 0,02 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 29.430.575,89 | 93,66 | |||||
| Derivate | EUR | 88.640,00 | 0,28 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | EUR | 88.640,00 | 0,28 | |||||
| Forderungen/ Verbindlichkeiten | ||||||||
| Optionsrechte | EUR | 88.640,00 | 0,28 | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | EUR | 88.640,00 | 0,28 | |||||
| DAX(PERF.-INDEX) PUT 17.03.23 BP 10000,00 EUREX 185 |
Anzahl 320 | EUR | 277,000 | 88.640,00 | 0,28 | |||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 1.338.899,79 | 4,26 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 1.338.899,79 | 4,26 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | EUR | 794.514,02 | % | 100,000 | 794.514,02 | 2,53 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | CHF | 1.026,55 | % | 100,000 | 1.065,00 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | EGP | 0,37 | % | 100,000 | 0,02 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | GHS | 2.853,08 | % | 100,000 | 286,98 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | HKD | 4,20 | % | 100,000 | 0,55 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | IDR | 6.235.999.999,93 | % | 100,000 | 418.161,81 | 1,33 | ||
| State Street Bank International GmbH | KES | 5.335.875,00 | % | 100,000 | 45.151,67 | 0,14 | ||
| State Street Bank International GmbH | KRW | 313,00 | % | 100,000 | 0,22 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | NGN | 33.885.903,14 | % | 100,000 | 79.528,97 | 0,25 | ||
| State Street Bank International GmbH | PHP | 4.908,58 | % | 100,000 | 85,49 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | THB | 3.812,84 | % | 100,000 | 103,21 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | XOF | 1.215,00 | % | 100,000 | 1,85 | 0,00 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 720.368,49 | 2,29 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 12.590,06 | 12.590,06 | 0,04 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 700.018,04 | 700.018,04 | 2,23 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 7.758,53 | 7.758,53 | 0,02 | ||||
| Sonstige Forderungen | EUR | 1,86 | 1,86 | 0,00 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | EUR | -12.873,51 | -0,04 | |||||
| Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | PLN | -27.719,36 | % | 100,000 | -5.730,69 | -0,02 | ||
| Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
| State Street Bank International GmbH | COP | -21,50 | % | 100,000 | 0,00 | 0,00 | ||
| State Street Bank International GmbH | USD | -6.996,39 | % | 100,000 | -7.142,82 | -0,02 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -144.286,18 | -0,46 | |||||
| Zinsverbindlichkeiten | EUR | -213,10 | -213,10 | 0,00 | ||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -116.513,15 | -116.513,15 | -0,37 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -12.859,93 | -12.859,93 | -0,04 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -13.700,00 | -13.700,00 | -0,04 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -1.000,00 | -1.000,00 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 31.421.324,48 | 100,001) | |||||
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK A | ||||||||
| Anteilwert | EUR | 134,54 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 137,23 | ||||||
| Rücknahmepreis | EUR | 134,54 | ||||||
| Anzahl Anteile | STK | 91.465 | ||||||
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK B | ||||||||
| Anteilwert | EUR | 131,00 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 137,55 | ||||||
| Rücknahmepreis | EUR | 131,00 | ||||||
| Anzahl Anteile | STK | 70.531 | ||||||
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos | ||||||||
| Anteilwert | EUR | 133,25 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 139,91 | ||||||
| Rücknahmepreis | EUR | 133,25 | ||||||
| Anzahl Anteile | STK | 74.118 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 30.09.2022 | |||
| BGN | (BGN) | 1,9554000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9639000 | = 1 EUR (EUR) |
| COP | (COP) | 4494,0733000 | = 1 EUR (EUR) |
| EGP | (EGP) | 19,1002000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8773000 | = 1 EUR (EUR) |
| GHS | (GHS) | 9,9419000 | = 1 EUR (EUR) |
| HKD | (HKD) | 7,6888000 | = 1 EUR (EUR) |
| IDR | (IDR) | 14912,8875000 | = 1 EUR (EUR) |
| KES | (KES) | 118,1767000 | = 1 EUR (EUR) |
| KRW | (KRW) | 1401,2727000 | = 1 EUR (EUR) |
| NGN | (NGN) | 426,0825000 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 10,6734000 | = 1 EUR (EUR) |
| PHP | (PHP) | 57,4183000 | = 1 EUR (EUR) |
| PLN | (PLN) | 4,8370000 | = 1 EUR (EUR) |
| RUB | (RUB) | 59,4981000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 10,8697000 | = 1 EUR (EUR) |
| THB | (THB) | 36,9408000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 0,9795000 | = 1 EUR (EUR) |
| XOF | (XOF) | 655,7562000 | = 1 EUR (EUR) |
| ZAR | (ZAR) | 17,6003000 | = 1 EUR (EUR) |
| ZMW | (ZMW) | 15,4369000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
| 185 | Eurex Deutschland |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Abu Kir Fertilizers Inhaber-Aktien LE 15 | EGS38191C010 | STK | 300.000 | 300.000 | |
| Apex Mining Co. Inc. Registered Shares PP 1 | PHY017801408 | STK | 10.000.000 | 10.000.000 | |
| Asian Terminals Inc. Registered Shares PP 1 | PHY0367R1006 | STK | 0 | 5.285.500 | |
| Atlas Cons. Mining & Dev.Corp. Registered Shares Cl.B PP 1 | PHY0434M1265 | STK | 3.000.000 | 3.000.000 | |
| Copper Mountain Mining Corp. Registered Shares o.N. | CA21750U1012 | STK | 150.000 | 150.000 | |
| Dam Sen Water Park Corp. Registered Shares DV 10000 | VN000000DSN3 | STK | 0 | 250.100 | |
| Eastern Tobacco Co. Inhaber-Aktien LE 1 | EGS37091C013 | STK | 1.000.000 | 3.000.000 | |
| Ero Copper Corp. Registered Shares o.N. | CA2960061091 | STK | 20.000 | 20.000 | |
| Geopark Ltd. Registered Shares DL-,001 | BMG383271050 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| Georgia Capital PLC Reg.Shares LS 0,01 | GB00BF4HYV08 | STK | 0 | 200.000 | |
| Global Ferronickel Hldgs Inc. Registered Shares PP 1,05 | PHY2715L1163 | STK | 5.000.000 | 5.000.000 | |
| Globrands Group Ltd. Registered Shares o.N. | IL0011474876 | STK | 0 | 9.000 | |
| Gold Fields Ltd. Registered Shares RC -,50 | ZAE000018123 | STK | 20.000 | 20.000 | |
| Halyk Savings Bk of Kazak.JSC Reg.Shs(Sp.GDRsReg.S)/40 KT 10 | US46627J3023 | STK | 25.000 | 100.000 | |
| Harmony Gold Mining Co. Ltd. Registered Shares RC -,50 | ZAE000015228 | STK | 100.000 | 100.000 | |
| Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Registered Shares RP 100 | ID1000057003 | STK | 500.000 | 3.000.000 | |
| Kaspi.kz JSC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.N. | US48581R2058 | STK | 35.000 | 35.000 | |
| Kresna Graha Investama Tbk Registered Shares RP5 | ID1000124308 | STK | 0 | 50.000.000 | |
| Lundin Mining Corp. Registered Shares o.N. | CA5503721063 | STK | 40.000 | 40.000 | |
| Mineros S.A. Registered Shares KP -,5 | COC07PA00027 | STK | 300.000 | 300.000 | |
| MISR Duty Free Shops Co. Inhaber-Aktien LE 1 | EGS53051C016 | STK | 0 | 1.798.983 | |
| Nexa Resources S.A. Actions Nominatives DL 1 | LU1701428291 | STK | 30.000 | 30.000 | |
| Nile-Sat Eg. Satellite Co. Inhaber-Aktien DL 10 | EGS48022C015 | STK | 0 | 302.164 | |
| Pax Global Technology Ltd. Registered Shares HD -,10 | BMG6955J1036 | STK | 0 | 625.000 | |
| PT Petrosea Registered Shares RP 50 | ID1000122401 | STK | 2.000.000 | 2.000.000 | |
| Sankt-Peterburgskaya Birzh.OAO Registered Shares RL 3,75 | RU000A0JQ9P9 | STK | 8.696 | 8.696 | |
| Shaver Shop Group Ltd. Registered Shares o.N. | AU000000SSG4 | STK | 0 | 1.000.000 | |
| Sibanye Stillwater Ltd. Registered Shares o.N. | ZAE000259701 | STK | 100.000 | 100.000 | |
| Sociedad Minera Cerro Verde SA Registered Shares DL 2,83 | PEP646501002 | STK | 10.000 | 10.000 | |
| Wismilak Inti Makmur Tbk PT Registered Shares RP 100 | ID1000126006 | STK | 10.000.000 | 10.000.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 4,8750 % Bank Muscat (SAOG) DL-Medium-Term Nts 2018(23) | XS1789474274 | USD | 0 | 200 | |
| 4,5000 % Sasol Financing Intern. Ltd. DL-Notes 2012(12/22) | US803865AA25 | USD | 0 | 200 | |
| 4,8750 % Turk Telekomunikasyon AS DL-Bonds 2014(24) Reg.S | XS1028951264 | USD | 0 | 200 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Orca Energy Group Inc. Registered Shares Class B o.N. | VGG6769T1158 | STK | 100.000 | 100.000 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
| Aktien | |||||
| CNTus Sungjin Co.Ltd. Registered Shares SW500 | KR7352700009 | STK | 100.000 | 150.000 | |
| UPDC Real Estate Invest.Trust Registered Shares NA1000 | NGUPDCREIT01 | STK | 1.397.480 | 1.397.480 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 7,1250 % ABM Investama Tbk PT DL-Notes 2017(20/22) Reg.S | USY708CHAA88 | USD | 0 | 200 | |
| 4,0000 % Transnet SOC Ltd. DL-Med.-Term Nts 2012(22)Reg.S | XS0809571739 | USD | 0 | 200 | |
| 7,3750 % Zenith Bank PLC DL-Med.-Term Nts 2017(22)Reg.S | XS1619839779 | USD | 0 | 200 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| Prosperity C.M.-Russ.Prosp.Fd. Namens-Anteile B USD o.N. | LU0859782095 | ANT | 0 | 5.000 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
AvH Emerging Markets Fonds UI AK A
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 895.453,62 | 9,79 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 42.643,65 | 0,47 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 63,03 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -84.007,37 | -0,92 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 10,17 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 854.163,09 | 9,34 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -92,01 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -286.940,05 | -3,15 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -286.940,05 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -9.529,27 | -0,10 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -4.061,66 | -0,04 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -94.090,91 | -1,03 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -22.424,71 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -61.077,84 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -10.588,36 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -4.955,82 | |||
| – davon Kosten Collateral Management extern | EUR | 0,00 | |||
| – davon Rechts- und Beratungskosten | EUR | -67,92 | |||
| – davon Kosten LEI/GEI | EUR | 0,00 | |||
| – davon Zinsen aus Beteiligungsgesellschaften | EUR | 0,00 | |||
| – davon ausländische Steuern | EUR | 0,00 | |||
| – davon sonstige Kosten | EUR | -5.564,62 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -394.713,90 | -4,32 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 459.449,19 | 5,02 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.809.297,85 | 19,78 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -1.224.454,10 | -13,39 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 584.843,75 | 6,39 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.044.292,94 | 11,41 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 771.675,27 | 8,44 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.395.861,54 | -26,19 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.624.186,27 | -17,75 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -579.893,33 | -6,34 |
Entwicklung des Sondervermögens 2021/2022
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 10.764.354,97 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 2.303.429,66 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.266.794,65 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -963.364,99 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -182.117,76 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -579.893,33 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 771.675,27 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.395.861,54 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 12.305.773,54 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 4.176.709,97 | 45,65 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 1.965.585,39 | 21,48 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.044.292,94 | 11,41 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 1.166.831,64 | 12,76 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 4.176.709,97 | 45,65 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 2.330.843,95 | 25,48 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.845.866,02 | 20,17 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2018/2019 | Stück | 60.299 | EUR | 7.114.690,73 | EUR | 117,99 |
| 2019/2020 | Stück | 28.017 | EUR | 2.827.121,55 | EUR | 100,91 |
| 2020/2021 | Stück | 75.135 | EUR | 10.764.354,97 | EUR | 143,27 |
| 2021/2022 | Stück | 91.465 | EUR | 12.305.773,54 | EUR | 134,54 |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK B
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 674.167,37 | 9,56 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 32.127,48 | 0,46 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 47,40 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -63.265,97 | -0,90 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 7,65 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 643.083,94 | 9,12 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -83,04 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -314.356,95 | -4,46 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -314.356,95 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -9.096,45 | -0,13 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -3.820,92 | -0,05 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -7.798,82 | -0,11 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -22.164,67 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 20.489,13 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -6.123,28 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -4.678,19 | |||
| – davon Kosten Collateral Management extern | EUR | 0,00 | |||
| – davon Rechts- und Beratungskosten | EUR | -66,49 | |||
| – davon Kosten LEI/GEI | EUR | 0,00 | |||
| – davon Zinsen aus Beteiligungsgesellschaften | EUR | 0,00 | |||
| – davon ausländische Steuern | EUR | 0,00 | |||
| – davon sonstige Kosten | EUR | -1.378,61 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -335.156,18 | -4,75 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 307.927,75 | 4,37 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.362.926,63 | 19,32 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -922.254,28 | -13,08 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 440.672,34 | 6,24 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 748.600,10 | 10,61 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 648.595,00 | 9,20 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.093.740,01 | -29,69 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.445.145,01 | -20,49 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -696.544,91 | -9,88 |
Entwicklung des Sondervermögens 2021/2022
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 10.456.002,99 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -557.758,49 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 1.624.877,89 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.182.636,38 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 37.648,84 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -696.544,91 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 648.595,00 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.093.740,01 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 9.239.348,43 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 3.108.969,85 | 44,07 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 1.481.289,88 | 21,00 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 748.600,10 | 10,61 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 879.079,87 | 12,46 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 3.108.969,85 | 44,07 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 1.723.067,59 | 24,43 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.385.902,26 | 19,64 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahmeeiner nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2018/2019 | Stück | 78.650 | EUR | 9.109.807,24 | EUR | 115,83 |
| 2019/2020 | Stück | 77.888 | EUR | 7.684.179,68 | EUR | 98,66 |
| 2020/2021 | Stück | 74.678 | EUR | 10.456.002,99 | EUR | 140,01 |
| 2021/2022 | Stück | 70.531 | EUR | 9.239.348,43 | EUR | 131,00 |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 715.579,38 | 9,66 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 34.065,35 | 0,46 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 50,37 | 0,00 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -67.089,02 | -0,91 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 8,10 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 682.614,18 | 9,21 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -85,67 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -190.573,70 | -2,57 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -190.573,70 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -9.579,96 | -0,13 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -4.044,34 | -0,05 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -10.879,04 | -0,15 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -23.823,46 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 19.440,05 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -6.495,64 | |||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -4.917,32 | |||
| – davon Kosten Collateral Management extern | EUR | 0,00 | |||
| – davon Rechts- und Beratungskosten | EUR | -73,78 | |||
| – davon Kosten LEI/GEI | EUR | 0,00 | |||
| – davon Zinsen aus Beteiligungsgesellschaften | EUR | 0,00 | |||
| – davon ausländische Steuern | EUR | 0,00 | |||
| – davon sonstige Kosten | EUR | -1.504,54 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -215.162,72 | -2,90 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 467.451,46 | 6,31 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.443.228,35 | 19,47 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -977.595,38 | -13,19 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 465.632,96 | 6,28 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 933.084,42 | 12,59 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 815.950,07 | 11,01 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.298.922,67 | -31,02 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.482.972,60 | -20,01 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -549.888,18 | -7,42 |
Entwicklung des Sondervermögens 2021/2022
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 11.622.781,81 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -1.221.564,74 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 486.808,58 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.708.373,32 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 24.873,62 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -549.888,18 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 815.950,07 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.298.922,67 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 9.876.202,51 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 3.427.135,17 | 46,24 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 1.562.252,62 | 21,08 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 933.084,42 | 12,59 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 931.798,13 | 12,57 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 3.427.135,17 | 46,24 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 1.945.704,80 | 26,25 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.481.430,37 | 19,99 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2018/2019 | Stück | 76.471 | EUR | 8.728.488,53 | EUR | 114,14 |
| 2019/2020 | Stück | 78.687 | EUR | 7.756.999,18 | EUR | 98,58 |
| 2020/2021 | Stück | 82.713 | EUR | 11.622.781,81 | EUR | 140,52 |
| 2021/2022 | Stück | 74.118 | EUR | 9.876.202,51 | EUR | 133,25 |
AvH Emerging Markets Fonds UI
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2021 bis 30.09.2022
| insgesamt | ||||
| I. Erträge | ||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 2.285.200,37 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 108.836,47 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 160,79 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -214.362,37 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 25,93 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 2.179.861,20 | ||
| II. Aufwendungen | ||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -260,73 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -791.870,70 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -791.870,70 | ||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | ||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | ||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -28.205,68 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -11.926,92 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -112.768,77 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -68.412,84 | ||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -21.148,65 | ||
| – Sonstige Kosten | EUR | -23.207,28 | ||
| – davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -14.551,33 | ||
| – davon Kosten Collateral Management extern | EUR | 0,00 | ||
| – davon Rechts- und Beratungskosten | EUR | -208,19 | ||
| – davon Kosten LEI/GEI | EUR | 0,00 | ||
| – davon Zinsen aus Beteiligungsgesellschaften | EUR | 0,00 | ||
| – davon ausländische Steuern | EUR | 0,00 | ||
| – davon sonstige Kosten | EUR | -8.447,76 | ||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -945.032,80 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.234.828,40 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 4.615.452,83 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -3.124.303,77 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 1.491.149,06 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.725.977,46 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 2.236.220,34 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -6.788.524,22 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -4.552.303,88 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.826.326,42 |
Entwicklung des Sondervermögens 2021/2022
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 32.843.139,77 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 524.106,43 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 5.378.481,12 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -4.854.374,69 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -119.595,30 | ||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1.826.326,42 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 2.236.220,34 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -6.788.524,22 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 31.421.324,48 |
Anteilklassenmerkmale im Überblick
| Anteilklasse | Mindestanlagesumme in Währung |
Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) |
Verwaltungsvergütung bis zu 2,500% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) |
Ertragsverwendung | Währung |
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK A | 100.000 | 2,00 | 1,500 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK B | keine | 5,00 | 2,000 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos | 1.000 | 5,00 | 0,550 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 643.514,80 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Baader Bank AG (Broker) DE
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 93,66 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,28 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
AvH Emerging Markets Fonds UI AK A
| Anteilwert | EUR | 134,54 |
| Ausgabepreis | EUR | 137,23 |
| Rücknahmepreis | EUR | 134,54 |
| Anzahl Anteile | STK | 91.465 |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK B
| Anteilwert | EUR | 131,00 |
| Ausgabepreis | EUR | 137,55 |
| Rücknahmepreis | EUR | 131,00 |
| Anzahl Anteile | STK | 70.531 |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos
| Anteilwert | EUR | 133,25 |
| Ausgabepreis | EUR | 139,91 |
| Rücknahmepreis | EUR | 133,25 |
| Anzahl Anteile | STK | 74.118 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
AvH Emerging Markets Fonds UI AK A
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,90 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,97 | % |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK B
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 2,34 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,96 | % |
AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 0,89 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 1,16 | % |
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
|
| Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | |||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||
| Prosperity C.M.-Russ.Prosp.Fd. Namens-Anteile B USD o.N. | LU0859782095 | 1,500 | |
| Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen | |||
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK A | |||
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 | |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 | |
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK B | |||
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 | |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 | |
| AvH Emerging Markets Fonds UI AK Azemos | |||
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 | |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 399.630,08 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 67,4 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 59,3 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 737 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 7,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 6,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,2 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 4. Oktober 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens AvH Emerging Markets Fonds UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis zum 30. September 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis zum 30. September 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
| ― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
| ― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 13. Januar 2023
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Der Beitrag Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht AvH Emerging Markets Fonds UI;AvH Emerging Markets Fonds UI;AvH Emerging Markets Fonds UI DE000A1145F8; DE000A1145G6; DE000A2AQZF6 erschien zuerst auf Mehrwert Zeitung.